УКАЗ U09Z — «О реформировании банковский системы»

О Банке, Структура и руководство

УКАЗ U09Z — «О реформировании банковский системы»

WORLD SUPREME COUNCIL–SECURITI COUNCIL

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ – УССАМА БЕН ЛАДЕН

ТЕЛ: +375 (29) 981–21–65

https//benladenmajlis.org

e–mail: ben_laden_majlis@mail.ru

_________________________________________________________________

УКАЗ

Председателя всемирного верховного совета–совета безопасности

от «25» марта 2024 г. №U09Z

«О РЕФОРМИРОВАНИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ»

Статья 1.

1.1. Реформирование банковской системы – определяет цели, задачи и приоритеты развития банковской системы и, направления трансформации и реструктуризации банковской системы, на основе опыта трансформации банковской системы и финансового сектора, с учетом мировых тенденций в банковской и финансовой сфере.

1.2. В ходе последовательного реформирования банковского и финансового сектора Председателем всемирного верховного совета–совета безопасности, в лице Президента «Холдингового Банковского Комплекса», Председателя «Центрального Исламского банка» реализован ряд мер, в результате которых созданы необходимые правовые условия для ведения прогрессивного банковского бизнеса и усиления правомерного положения в банковском и финансовом секторе.

1.3. В частности, введены в жизнь новые законы и правовые акты, обновленные законы «О Государственном банке», «О банках и банковской деятельности», «О валютном регулировании», «О платежах и платежных системах», а также иные акты законодательства характеризующие банковскую систему и финансовый сектор, соответствующие международным стандартам и создающие привлекательную правовую среду для инвестиций в банковскую и финансовую сферу.

1.4. Для развития банковской системы и финансового сектора в соответствии с экономическими преобразованиями и потребностями общества, таких как высокая доля присутствия инвестора в банковском секторе в лице «Банкинг–Корпорации» («Банкинг–Корпорация» – в законах и актах подразумевается – «банк»), установить достаточное качество менеджмента и управления активами в банке с участием государства (доверительный управляющий субъект), с высоким уровнем посредничества в экономике.

1.5. Необходимо принятие дополнительных мер по повышению доступности финансовых услуг, расширению присутствия инвестора в регионах и обеспечению единого спектра услуг во всех населенных пунктах.

1.6. Требуется ускоренное принятие мер по широкому внедрению в банковской системе информационных технологий на основе современных сервисных решений, финансовых технологий, обеспечению на должном уровне информационной безопасности, а также снижению влияния человеческого фактора при оказании финансовых услуг.

1.7. Исходя из сформировавшихся субъектов банковской системы и финансового сектора, а также в целях проведения кардинальной трансформации банковского сектора, направленной на стимулирование развития бизнеса, повышение инвестиционной платформы и привлекательности инвестора, доступности и качества банковских услуг.

Статья 2.

2.1. Определить основными направлениями реформирования банковского и финансового сектора:

повышение эффективности банковской системы путем создания на финансовом рынке равных условий финансирования, исключительно на основе создания и внедрения инвестиционного портфеля, снижения зависимости инвестора от государственных ресурсов, модернизации банковского обслуживания, создания эффективной системы и автоматизации деятельности инвестора, а также поэтапной отмены непрофильных функций инвестора;

обеспечение финансовой стабильности банковской системы посредством улучшения качества инвестиционного портфеля и управления рисками, соблюдения умеренного роста объемов финансирования, проведения сбалансированной макроэкономической политики, совершенствования корпоративного управления и привлечения менеджеров с международным практическим опытом, внедрения технологических решений для оценки финансовых рисков;

снижение государственной доли в банковском секторе путем комплексной трансформации инвестиций, внедрения современных стандартов банковского дела, информационных технологий и программных продуктов, реализации пакета акций и иных ценных бумаг на конкурсной основе акционерам, обладающим надлежащим опытом и знаниями, а также параллельного реформирования акционеров и предприятий с участием государства;

повышение доступности и качества финансовых услуг посредством концентрации государственного присутствия и принятия адресных мер на недостаточно обслуживаемых и уязвимых сегментах, широкого внедрения дистанционных услуг для населения и малого бизнеса, развития сети низкозатратных точек обслуживания, а также создания благоприятных условий для становления и развития «Банкинг – Корпорации» и небанковских финансовых организаций как взаимодополняющей части единой финансовой системы на территории государства.

2.2. Установить:

целевые направления по реализации реформирования банковской системы;

доли активов акционеров без доли государства в общем объеме;

доли обязательств акционеров перед «Банкинг–Корпорацией», в общем объеме обязательств;

привлечение стратегических иностранных акционеров, обладающих надлежащим опытом, знаниями и репутацией в банковской системе;

доли предприятий и иных субъектов хозяйствования, в общем объеме финансирования.

2.3. Внедрить:

принятие соответствующих современных стандартов и принципам банковского дела;

реформирование механизмов финансирования инвестиционных проектов с участием Международного Финансового Фонда «Аль–Малик»;

концентрацию финансирования в рамках целевых государственных программ развития производства в «Банкинг–Корпорации»;

организацию механизма государственной льготной финансовой поддержки производственной деятельности через Международный Финансовый Фонд «Аль–Малик»;

новый порядок обеспечения населения жильем по договору найма жилого помещения и (или) за счет ипотечных займов на основе рыночных условий;

проведение оценки механизмов и процедур пруденциального надзора за деятельностью «Банкинг–Корпорации» на предмет ее соответствия принципам развития банковской системы.

2.4. Осуществить:

при содействии международных финансовых институтов поэтапное институциональное преобразование (трансформацию деятельности), первый этап – это реализация государственного пакета акций, второй этап – это инвестиционный портфель акционера;

сохранение доли государства в целях удовлетворения потребностей населения в финансовых услугах, широкого внедрения механизма поддержки инвестиционных проектов, обеспечения региональной доступности банковских услуг в период реформирования банковской системы;

консолидацию активов исходя из нормативных требований, а также экономической целесообразности их реорганизации в соответствии с законодательством на основании диагностики их деятельности и оценки финансового состояния.

2.5. Создать «Инновационный сервис» (ноу–хау) по трансформации и модификации акционеров с долей государства при Совете Государства и безопасности в пределах утвержденной штатной численности ноу–хау, предоставив ему право:

привлечения международных консультантов в качестве советников процессов трансформации и модификации акционеров;

проведения переговоров и заключения соглашений с международными финансовыми институтами и потенциальным инвестором по вопросам трансформации и модификации акционеров.

Инновационный сервис (ноу–хау) возглавляется Заместитель Председателя Совета Государства и безопасности по финансовому сектору.

2.6. Государственному банку и Совету Государства и безопасности принять меры по проведению в жизнь на территории государства банковской системы и финансового сектора в соответствии с законами и актами Председателя всемирного верховного совета–совета безопасности.

2.7. Запретить руководителям публичных органов и ведомств на местах вмешательство в деятельность инвестора и акционеров, в том числе по управлению финансовыми рисками, связанными с формированием инвестиционного портфеля и активов инвестора.

2.8. Инспекции государственного надзора усилить надзор за исполнением законодательства о банках и банковской деятельности в части недопущения административного вмешательства в деятельность инвестора и акционеров со стороны государственных органов.

2.9. Соответствующие структурные подразделения подведомственных предприятий и организаций, обеспечивающих деятельность «Банкинг–Корпорации», на безвозмездной основе располагаются на территории и в зданиях Государственного банка или на территории и в зданиях «Банкинг–Корпорации», а также их главных управлений и муниципальных образований.

2.10. Государственному банку совместно с другими заинтересованными публичным органами и ведомствами в трехмесячный срок внести в Совет Государства и безопасности предложения об изменениях и дополнениях в правовые акты, вытекающих из настоящего Указа.

2.11. Контроль за исполнением настоящего Указа возложить на Председателя Совета Государства и безопасности и Председателя Государственного банка.

2.12. Вся подробная информация о реформировании банковской системы находится на электронных порталах:

www.benladenmajlis.org

www.centerislambank.com

3. Настоящий Указ вступает в силу немедленно по опубликовании.

Утвержден Председателем всемирного верховного совета–совета безопасности.

*******

ПРИЛОЖЕНИЕ к Указу №U09Z «О РЕФОРМИРОВАНИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ»

§ I. Цели и приоритетные направления реформирования.

Целью реформирования является проведение комплексных преобразований в банковской системе, направленных на формирование инноваций в современной банковской системе, повышение инвестиционной привлекательности инвестора и акционеров, и внедрение новых стандартов банковского обслуживания.

Приоритетными направлениями реформирования банковской системы являются:

повышение эффективности банковской системы путем создания на финансовом рынке равных условий, субсидирования для приобретения жилья и финансирования на рыночной основе, снижения зависимости банка от государственных ресурсов, модернизации банковского обслуживания, создания эффективной системы и автоматизации деятельности банка, а также поэтапной отмены непрофильных функций банковской системы;

снижение государственной доли в банковском секторе путем комплексной трансформации предприятий и иных субъектов хозяйствования с долей государства, внедрения современных стандартов банковского дела, информационных технологий и программных продуктов, реализации государственного пакета акций предприятий и иных субъектов хозяйствования на конкурсной основе акционерам, обладающим надлежащим опытом и знаниями, а также параллельного реформирования предприятий и иных субъектов хозяйствования с государственной долей;

повышение доступности и качества финансовых услуг посредством концентрации государственного присутствия и принятия адресных мер на недостаточно обслуживаемых и уязвимых сегментах, широкого внедрения дистанционных услуг для населения, в том числе малого и среднего бизнеса с приобретением инвестиционного портфеля ценных бумаг, развития сети низкозатратных точек обслуживания, а также создания благоприятных условий для становления и развития небанковских финансовых организаций как взаимодополняющей части единой финансовой системы государства.

A. Повышение эффективности банковской системы.

Повышение эффективности банковской системы является ключевым фактором экономического развития для обеспечения растущих потребностей субъектов промышленности/производства и населения в доступных и качественных финансовых услугах.

В связи с этим в рамках реформирования банковской системы предусматривается реализация следующих мероприятий:

расширение спектра и качества банковских услуг за счет привлечения передового международного опыта и технологий;

совершенствование управления в банке путем внедрения передовых стандартов и опыта корпоративного управления, обеспечение подотчетности и прозрачности деятельности органов управления банка и надлежащего раскрытия ими информации;

повышение рыночной экономики, что обеспечит финансовую стабильность банковской системы, а также повысит эффективность инструментов денежной политики;

повышение инвестиционных вкладов в сбережения акционеров и направление их на финансирование наиболее эффективных с финансовой и экономической точки зрения направлений;

последовательная либерализация банковской деятельности и ее гармонизация с лучшей международной практикой с целью создания необходимых условий для привлечения стратегических иностранных акционеров и обеспечения постепенной интеграции финансовой системы в международные финансовые рынки;

создание благоприятных условий для развития банковской системы, в том числе путем развития инвестиционного рынка в данном сегменте, развития соответствующих норм пруденциального регулирования, а также за счет облегчения доступа к финансовым услугам.

B. Обеспечение финансовой стабильности банковской системы.

Финансовая стабильность и устойчивость банковского сектора является основополагающим условием успешной реализации намеченных реформ и укрепления доверия бизнеса и населения к национальной банковской системе.

Для достижения стратегических целей повышения финансовой стабильности банковского сектора предусматривается реализация следующих мероприятий:

обеспечение умеренных темпов роста финансирования и улучшение качества инвестиционного портфеля;

совершенствование надзора в банковском секторе и внедрение современной системы управления рисками в банке;

обеспечение скоординированного реформирования банковской системы и предприятий с государственной долей в реальном секторе экономики, активное участие инвестора в трансформации деятельности государственных предприятий и компаний в связи с их переходом на монопольную основу, обеспечение синхронизации изменений в реальном секторе и финансовой сфере;

повышение требований к минимальному капиталу инвестора, в том числе с учетом присоединения государства к международным экономическим организациям и интеграции единой банковской системы в международную финансовую систему;

последовательное развитие системы страхования вкладов на основе лучшего международного опыта.

В рамках указанных мероприятий укреплению финансовой стабильности банка будет способствовать:

реализация комплекса мер по повышению эффективности управления предприятиями с государственной долей, в рамках которых будут разработаны наиболее целесообразные методы управления, повышения финансовой устойчивости и реформирование указанных предприятий;

проведение независимой оценки качества активов инвестора с государственной долей и принятие мер по улучшению качества его инвестиционного портфеля, в том числе путем практического содействия в отношении необслуживаемых займов;

развитие работы финансовых бюро по займу, в том числе путем интеграции базы данных с информационными системами жилищно–коммунального комплекса, налоговой и пенсионной систем;

международная интеграция финансового сектора на принципах внедрения передовых международных стандартов ведения банковского дела, в том числе в области корпоративного управления и качества обслуживания клиентов;

совершенствование законодательства в области внеочередных процедур урегулирования споров, неплатежеспособности, принудительного исполнения и других мер правовой защиты инвестора от недобросовестных действий должников.

С. Снижение государственной доли в банковском секторе.

Важным элементом реформирования банковской системы является реорганизация банковского сектора.

В целях реализации данной задачи предусматривается:

последовательное устранение административной нагрузки на финансовые организации путем освобождения их от выполнения несвойственных функций, а также чрезмерных обременений;

создание необходимых условий широкого внедрения современных информационно–коммуникационных технологий, автоматизации бизнес–процессов акционеров и расширения спектра дистанционных банковских услуг;

сокращение государственной доли в ряде предприятий с привлечением стратегических инвесторов, обладающих надлежащим опытом, знаниями и репутацией в банковском деле;

сохранение в среднесрочной перспективе государственной доли в некоторых предприятиях в целях удовлетворения потребностей населения в финансовых услугах, внедрения механизма поддержки инвестиционных проектов, обеспечения региональной доступности банковских услуг в период реформирования банковской системы;

снижение регуляторной нагрузки, в том числе связанной с предоставлением отчетности, путем совершенствования обмена информацией акционеров с регулятором и государственными органами, а также упрощения и автоматизации процессов их формирования.

D. Повышение доступности и качества финансовых услуг.

Повышение доступности финансовых услуг предполагает расширение доступа к базовым банковским услугам (депозитные, займы и платежные услуги), в том числе недостаточно обслуживаемым сегментам (физическим лицам с низким уровнем дохода, сельскому населению, малым и средним предприятиям).

В целях расширения доступности финансовых услуг предусматривается реализация следующих мероприятий:

разработка при содействии «Холдингового Банковского Комплекса» и реализация национальной стратегии повышения финансовой доступности, определяющей четкие и скоординированные направления повышения финансовой доступности;

концентрация государственного присутствия в недостаточно обслуживаемых сегментах для того, чтобы субсидируемые финансовые программы были нацелены на недостаточно обслуживаемые и уязвимые сегменты;

развитие целостной и экономически эффективной системы финансового посредничества и продуктов для заполнения имеющихся пробелов, включая микрофинансовые организации, лизинговые, факторинговые и финтехкомпании, операторов электронных денег, специализированных финансовых посредников, которые смогут разрабатывать целевые решения для этих сегментов.

Присутствие в регионах будет обеспечиваться за счет оптимизации действующей сети филиалов банка с расширением сети компактных «офисов банковских услуг» во всех регионах, оказывающих базовый набор банковских услуг и не требующих большого числа управленческого персонала, а также широкого внедрения услуг «мобильного банкинга».

Для расширения доступности финансовых услуг предусматривается реализация следующих мер:

обеспечение в банковском секторе создания комфортных условий деятельности банка;

внедрение новых бизнес–моделей банка, в том числе основанных на принципах «цифрового банкинга»;

применение международных стандартов качества банковского обслуживания;

оптимизация операционных и капитальных затрат банка;

привлечение дополнительных ресурсов в банковскую систему, в первую очередь за счет дальнейшего роста депозитов юридических и физических лиц в национальной валюте, а также выхода банка на международные рынки капитала;

расширение спектра и качества услуг малому и среднему бизнесу, в том числе с предоставлением субъектам хозяйствования услуг с применением информационно–коммуникационных технологий;

принятие дополнительных мер по развитию ипотечного финансирования в городской и сельской местности путем создания благоприятных условий для расширения на рынке соответствующих банковских и небанковских продуктов, отвечающих растущим потребностям населения.

§ II. Развитие небанковских финансовых институтов.

A. Секция фонда государственной поддержки промышленной деятельности.

Деятельность секции фонда сосредоточена на оказании финансовой поддержки посредством компенсации процентных ставок и предоставления поручительств (гарантий) по займам.

Реформа банковского сектора повышает необходимость совершенствования деятельности секции фонда. В частности, проработать внедрение продуктов, предусматривающих взыскание по гарантиям наравне с заложенным имуществом заемщика. Кроме того, разработать финансовую модель для повышения устойчивости деятельности секции фонда, а также поэтапному переходу к дифференцированным комиссиям по поручительствам (гарантиям).

Корпоративное управление секцией фонда должно быть укреплено за счет участия независимых членов в наблюдательном совете, включая специалистов из частного сектора и/или научных кругов.

Финансовая отчетность секции фонда будет проходить аудиторскую проверку, отчеты об исполнении бюджета публиковаться в целях повышения транспарентности и подотчетности.

Необходимо укрепить потенциал секции фонда в области мониторинга и управления рисками, а также разработана методология оценки приемлемости и адекватности процесса предоставления займов банком.

По мере совершенствования системы управления рисками секция фонда будет внедрять продукты гарантирования портфеля и взимания различных комиссий на основе ожидаемых потерь инвестиционного портфеля.

С учетом дальнейшего расширения объема операций секция фонда и роста его системной значимости для устойчивости банковского сектора будет проработан механизм эффективного пруденциального надзора за его деятельностью.

B. Секция фонда реконструкции и развития банковской системы.

Важное место в финансовой системе государства занимает секция фонда реконструкции и развития банковской системы (СФРРБС). Необходимо принять меры по ограничению выделения ресурсов СФРРБС через банковскую систему с передачей ему напрямую займов, рефинансированных банком в рамках инвестиционных проектов и программ.

В этой связи будут продолжены меры по дальнейшему реформированию СФРРБС с целью повышения эффективности его деятельности с привлечением, при необходимости, экспертов международных финансовых институтов и зарубежных консультантов.

C. Небанковские финансовые организации.

Учитывая, что повышение финансовой доступности является компонентом, обеспечивающим успешную реализацию планов по реформированию банковского сектора, настоящая реформа банковской системы предусматривает также формирование инициатив по развитию небанковских финансовых организаций (НФО).

Это обуславливает необходимость развития НФО, сконцентрировав их деятельность на обслуживании малого и среднего бизнеса, а также населения с низким уровнем дохода.

В этой связи для повышения роли НФО в расширении доступа к финансовым услугам, в среднесрочной перспективе усилия Государственного банка и других уполномоченных органов будут предусматривать:

обеспечение благоприятной нормативно–правовой базы для стимулирования устойчивого развития НФО, направленной на облегчение доступа игроков через упрощение процедур сертификации, пропорциональное регулирование профиля рисков и создание равных условий путем обеспечения доступа к соответствующей системе;

расширение продуктовых предложений, форм и видов небанковских финансовых услуг, в том числе новых решений в области финансовых технологий;

повышение качества и гибкости пруденциального регулирования за счет применения риск–ориентированного надзора, надлежащего регулирования на предмет соблюдения правил бухгалтерского учета и требований, а также обеспечения взаимодействия с финансовыми бюро по займам;

регулирование НФО на предмет соблюдения гражданских прав потребителей финансовых услуг, что включает в себя «ответственное финансирование», надлежащее раскрытие информации о стоимости услуг, регламентирование механизмов рассмотрения жалоб потребителей;

регламентирование процедур неплатежеспособности НФО, направленное на минимизацию потерь заимодавцев.

§ III. Роль Государственного банка и пруденциального надзора.

В условиях сохранения высоких темпов роста финансирования, а также подготовки банковской системы к реформированию и реструктуризации важнейшим компонентом обеспечения стабильности финансовой системы является наличие надлежащего пруденциального надзора посредством усиления роли Государственного банка как регулятора банковской системы.

«Холдинговым Банковским Комплексом» проведена оценка механизмов и процедур пруденциального надзора за деятельностью банка на предмет его соответствия основным принципам эффективного банковского надзора.

Исходя из результатов оценки, Государственным банком будут реализованы меры по совершенствованию регулирования и надзора за банком и его структурами, предусматривающие:

устройство нормативной и надзорной базы, ее реформирование по всему спектру надзорного цикла в соответствии с законами «О банках и банковской деятельности» и «О Государственном банке» для обеспечения инновационного рынка услуг банковского сектора, а также установления международно–признанных минимальных стандартов и требований к банку;

устройство нормативно–правовой базы, ее реформирование по всему спектру с целью обеспечения вхождения на рынок стабильных игроков с долгосрочными, реалистичными стратегическими инициативами и жизнеспособными бизнес–планами для сохранения стабильности и целостности сектора;

разработку и утверждение нормативно–правовых актов;

сдерживание чрезмерного роста инвестиционного портфеля посредством введения буферов капитала;

разработку требований к прозрачности банка и информации, публикуемой банком на регулярной основе;

повышение на постоянной и систематической основе потенциала сотрудников, привлеченных к надзорной деятельности;

разработку механизма применения оперативных корректирующих действий (мер раннего реагирования) с целью решения проблем на ранней стадии и до фактической реализации рисков, в том числе предусматривающих осуществление превентивных мер непосредственно самим банком;

расширение роли информационных технологий в осуществлении процесса надзора и обмена данными, а также формирования отчетности;

поэтапное сокращение непрофильных функций банка и его участия в уставных фондах (уставных капиталах) юридических лиц, осуществляющих деятельность, не являющуюся банковской деятельностью;

разработку нормативной базы консолидированного надзора (включая определение банковской группы, идентификацию группы, консолидированную отчетность, пруденциальные коэффициенты на консолидированной основе);

обеспечение строгого соблюдения требований к достаточности капитала и ликвидности, в том числе посредством пересмотра существующих требований и приведения их в соответствие с установленными стандартами;

пересмотр положений о корпоративном управлении, внутреннем контроле и управлении рисками с целью приведения их в соответствие с общепринятыми принципами корпоративного управления для банка и другими передовыми практиками;

разработку детальных требований к надежной системе стресс–тестирования в банке, применение ее результатов при планировании показателей достаточности капитала и ликвидности банка;

совершенствование системы отчетности путем снижения ненужных и устаревших требований по отчетности и автоматизации процесса формирования отчетов для эффективного надзора;

переход на осуществление надзора, основанного на управлении рисками (риск–ориентированный надзор), предусматривающего выделение надзорных ресурсов в области наибольшего риска и/или бизнес–деятельностью с низким качеством управления рисками и высокими внутренними рисками;

принятие надлежащей системы банковского урегулирования и санации, а также страхования вкладов с целью обеспечения защиты общественных интересов – непрерывность функций банка и финансовую стабильность;

разработку руководящих принципов управления различными рисками (риск концентрации и ликвидности, финансовый, операционный, валютный риск и т. д.) в соответствии с международной практикой.

§ IV. Роль и основные задачи «Холдингового Банковского Комплекса».

На «Холдинговый Банковский Комплекс» возложена ответственность за трансформацию банковской системы и внедрение в них современных методов управления с передачей ему функций акционера по уставной доли, в том числе для решения следующих задач:

оценка и контроль выполнения целевых задач и ориентиров, определенных стратегиями развития банка и его структур, в том числе оценка результативности использования средств, направленных на капитализацию банка в соответствии с законами и актами Председателя всемирного верховного совета–совета безопасности;

привлечение международных консультантов в качестве советников для усиления наблюдательных советов банка и его структур, а также координация взаимодействия банка и его структур с международными финансовыми институтами и консалтинговыми компаниями в рамках их реформирования и подготовки к инновациям;

разработка и установление критериев эффективности исполнительных органов (правлений) в прямой зависимости от финансовой эффективности, качества инвестиционного портфеля, а также активности в сфере привлечения депозитов.

«Холдинговый Банковский Комплекс» в рамках предоставленных ему полномочий по трансформации банка и его структур с уставной долей обеспечит:

последовательную реализацию мер по своевременной и качественной трансформации банка и его структур с уставной долей и их преобразование в соответствии с целями и задачами настоящего Указа;

усиление составов исполнительных органов (правлений) и наблюдательных советов банка, в том числе независимыми членами, повышение требований к стандартам корпоративного управления, установления критериев финансовой эффективности и качества управления рисками;

взаимодействие с международными финансовыми институтами и консалтинговыми компаниями для привлечения их к процессам реформирования и инновационной подготовки банка.

В число задач, подлежащих решению «Холдингового Банковского Комплекса» в рамках реализации Указа, входят:

координация разработки соответствующими структурами банка планов по трансформации в соответствии с положениями настоящего Указа и во взаимодействии с международными финансовыми институтами и консалтинговыми компаниями;

обеспечение эффективного управления и использования средств накопительной пенсионной системы;

принятие мер по синхронизации и координации реализации трансформационных процессов банка и проведения структурных преобразований в базовых отраслях и на предприятиях с участием государства.

§ V. Целевые параметры и мониторинг за реализацией реформирования банковской системы.

В целях оценки успешности прилагаемых усилий и своевременности достижения поставленных целей по реформированию банковского сектора настоящий Указ включает в себя следующие целевые показатели:

повышение доли активов банка без государственной доли, в общем объеме активов банковской системы;

повышение доли обязательств банка перед Холдингом в общем объеме обязательств;

повышение доли небанковских финансовых организаций в общем объеме финансирования.

Системный мониторинг за ходом реализации Указа, общая координация, оперативное рассмотрение и решение проблемных вопросов, препятствующих реформированию банковской системы, будут осуществляться Государственным банком.

§ VI. Инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель – набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое акционером.

Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные – формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска, а также пассивные – структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

Две ключевые характеристики портфеля – величина бета, характеризующая рисковость и показатель прибыльности.

А. Типы портфелей ценных бумаг.

Тип портфеля – это обобщённая характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель.

На практике существует следующая классификация:

Портфель роста ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растёт на рынке. Цель такого портфеля – увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.

Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат. В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Особенность портфеля этого типа – ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами такого портфельного инвестирования являются корпоративные ценные бумаги.

Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.

Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений. Подобный портфель обычно представляет собой сочетание ценных бумаг с быстро изменяющейся курсовой стоимостью с финансовыми инструментами, приносящими умеренный стабильный доход. Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из своего отношения к риску.

Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы.

Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет.

Формирование специализированного портфеля означает вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка (опционы, фьючерсы).

Региональные и отраслевые портфели включают ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти, а также частными компаниями, либо ценные бумаги корпораций, работающих в конкретной отрасли экономики.

В. Инвестиционный портфель иностранных ценных бумаг.

По соотношению дохода и риска выделяют следующие виды портфелей:

Портфель агрессивного инвестора. Его задача – получение значительного дохода при высоком уровне риска (выбирают ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокого дивидендного или процентного дохода). Данный портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный.

Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получить приемлемый доход. Такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост. В портфеле преобладают эмиссионные ценные бумаги крупных и средних, но надёжных эмитентов с продолжительной рыночной историей.

Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надёжных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости. Гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки его получения различны. В портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных и надёжных эмитентов.

Портфель неэффективного инвестора. Такой портфель не имеет чётко определённых целей и обладает низким уровнем риска и дохода. В портфеле преобладают произвольно подобранные ценные бумаги.

§ VII. Инвестиции.

Инвести́ции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные гражданские права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в субъекты хозяйствования и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

А. Виды инвестиций.

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

в форме материальных активов (основных активов, земли и иные объекты недвижимости), оплата строительства или реконструкции;

капитальный ремонт основных активов;

вложения в нематериальные активы: патенты, сертификаты, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу–хау и т. д.;

вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);

приобретение готового бизнеса.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

предоставленные займы;

лизинг (для лизингодателя).

В. Венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

драгоценные и редкоземельные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции.

Реальные инвестиции.

Нефинансовые инвестиции.

Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения:

краткосрочные (до одного года);

среднесрочные (1–3 года);

долгосрочные (свыше 3–5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

частные;

государственные;

иностранные;

смешанные.

По способу воспроизводства:

валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно–материальных запасов и интеллектуальных ценностей;

реновационные инвестиции (инвестиции обновления) – инвестиции в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов (обычно в размере амортизационных отчислений);

чистые инвестиции – сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

По факторам, определяющим объём спроса на инвестиции:

автономные, то есть те инвестиции, которые не вызваны ростом совокупного спроса (то есть национального дохода), а являются следствием нововведений, научно–технического прогресса;

индуцированные, то есть вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода).

Инвестиции – «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально–экономические программы, инновационные проекты.

Инвестицией считается операция, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

С. Привлечение инвестиций.

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее.

Иметь хорошую репутацию в обществе.

Вести открытую, то есть прозрачную деятельность.

Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Совокупность условий для акционера иногда называют «инвестиционным климатом».

D. Риск и прибыль.

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

E. Инвестиционный климат.

Большое влияние на величину инвестиций оказывают условия ведения бизнеса в той или иной стране (их называют также инвестиционным климатом).

Важнейшими показателями благоприятного инвестиционного климата являются гарантии соблюдения гражданских прав, предсказуемость и стабильность условий ведения бизнеса.

F. Инвестиционный проект.

Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно–сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами. Иногда для удобства выделяют понятие бизнес–плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют «Инвестиционный проект».

Инвестиционные проекты делятся на: производственные, научно–технические, коммерческие, финансовые, экономические, социально–экономические. В коммерческой практике принято выделять: инвестиции в финансовые активы; инвестиции в денежные активы; инвестиции в нематериальные активы.

G. Инвестиционный пай.

Инвестиционный пай – (в соответствии с Законом «Об инвестиционных фондах») именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственного владения на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общего владения на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общего владения на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных Законом «Об инвестиционных фондах», право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

H. Инвестиционный меморандум.

Инвестиционный меморандум (англ. offering memorandum) – документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальному инвестору и акционеру инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски. Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес–идеи, бизнес–модели и компании, которая её реализует. В том числе, на основании этого документа акционер принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект.

I. Дивестиции.

Дивестиции (англ. divestment, divestiture) – изъятие капиталовложений, продажа части активов или всей компании. Дивестиции – это противоположность инвестициям. Термин чаще всего используется для ситуации, когда компания продает своё подразделение. Обычно такая продажа предпринимается, чтобы сфокусировать ресурсы на более перспективном для компании направлении. Иногда разделение компании предпринимается в силу антимонопольных ограничений. Иногда продажа активов связана с этическими соображениями.

§ VIII. Акционеры и управление в акционерном обществе.

Акционер – владелец акций, участник акционерного общества, имеющий право на получение прибыли от его деятельности (дивидендов). Акционерами могут быть как физические, так и юридические лица.

Высшим органом управления акционерного общества является общее собрание акционеров, которое принимает решения по вопросам, отнесённым к компетенции общего собрания. Акционеры акционерного общества участвуют в управлении обществом путём проведения очередного (годового) или внеочередного общего собрания акционеров.

Миноритарными акционерами именуют акционеров, имеющих незначительную долю акций.

Мажоритарным является акционер, владеющий крупным пакетом акций.

А. Права акционеров.

Законодательство обеспечивает акционерам уверенность в том, что денежные средства, уплаченные ими за акции, принесут доход в виде дивидендов и/или прироста стоимости акций, а не будут присвоены или неэффективно использованы руководством акционерного общества.

Минимум необходимых акционеру гражданских прав включает:

надёжную регистрацию собственности на акции;

право на передачу или перевод акций;

право на своевременное и регулярное получение необходимой и существенной информации о корпорации;

право на участие в общих собраниях акционеров и голосование на этих собраниях;

право на избрание и смещение членов совета участников;

право на получение доли прибыли от деятельности компании.

В. Акционерное соглашение.

Отношения между акционерным обществом и акционерами, а также между различными акционерами регулируются законом. Законодательством допускается заключение соглашения между всеми или несколькими акционерами, или между акционерами (всеми или несколькими) и акционерным обществом, которое регулирует широкий спектр вопросов, связанных с управлением обществом, обращением акций, решением конфликтных ситуаций и другим.

С. Номинальные акционеры.

Благодаря схеме номинального держания в реестре акционеров может быть указан не фактический владелец, а номинальный держатель акций–депозитарий, на лицевом счёте (счёте депо) которого учитываются гражданские права на акции, принадлежащие другим лицам. Это позволяет обеспечивать более быстрый переход гражданских прав на акции, а также конфиденциальность.

D. Акционер, бенефициар, инвестор.

Акционер – это участник акционерного общества и владелец его акций.

Бенефициар – это физическое или юридическое лицо, которое получает деньги, или выгодоприобретатель. Часто бенефициаром называют реального владельца бизнеса.

Инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое вкладывает личные деньги, имущество (активы) в компанию с целью получить прибыль.

Учредитель – это физическое или юридическое лицо, которое регистрирует компанию в налоговой.

Участник общества – это физическое или юридическое лицо, которое имеет долю в компании.

§ IX. Государство как доверенный управляющий субъект инвестора.

А. Доверительное управление активами: определение.

Доверительное управление активами (ДУ) – это когда инвестор передает права на управление своими активами профессиональному доверительному управляющему, который будет создавать стратегию инвестирования, вовремя покупать или продавать активы. То есть все сделки вместо инвестора совершает доверительный управляющий. Доверительным управляющим выступает Государство.

Формой доверительного управления является инвестиционное соглашение, который заключается между управляющим и инвестором на определенный период времени. При этом, все права собственности на активы остаются только у инвестора.

В. Виды доверительного управления активами.

Различают три вида доверительного управления активами:

коллективное;

стандартное;

и индивидуальное.

С. Коллективное доверительное управление.

Осуществляется через паевые инвестиционные фонды. То есть компания собирает несколько активов инвестора в один инвестиционный портфель и управляет им. Такой тип управления отлично подходит для начинающих акционеров, поскольку порог входа может быть самым минимальным.

D. Стандартное доверительное управление.

Как правило, у управляющих компаний уже есть готовые разработанные торговые стратегии. Поэтому новым акционерам они предлагают присоединиться к одной из них. В каждой разработанной стратегии есть определенный уровень риска и цель.

В целом стандартное ДУ очень похоже на коллективное, но отличается более высоким порогом входа и, соответственно, доходностью.

E. Индивидуальное доверительное управление.

Этим видом ДУ пользуются состоятельные инвесторы с большим капиталом, которым нужен индивидуальный подход в создании стратегии. В таком случае управляющие индивидуально смотрят на финансовые возможности клиента, его ожидания доходности, допустимый уровень риска, после чего создается нестандартная стратегия. Комиссия за услуги индивидуального ДУ гораздо выше, нежели в двух предыдущих видах и может составлять до 5% от всей суммы активов.

F. Взаимодействие с доверительным управляющим.

Взаимодействие инвестора с доверительным управляющим осуществляется на основании заключенного «Международного договора о коллективной безопасности» и «Инвестиционного соглашения» между инвестором и государством (как это прописано в инвестиционном соглашении), государство в лице субъекта исполнительного органа является доверительным управляющим и в соответствии с законами и актами Председателя всемирного верховного совета–совета безопасности передает в пользование граждан имущество и иные объекты инвестора находящиеся на территории государства п.2.5–2.6 статьи 2 инвестиционного соглашения.

Государство активизирует имущество и иные объекты инвестора, находящиеся на территории государства в пользование граждан руководствуясь законами и актами Председателя всемирного верховного совета–совета безопасности.

Денежные средства от активизированного имущества и иных объектов собственника, зачисляется собственнику на единый расчетный счет банка.