.

.

.

.

.

.

.

.

.

ВНУТРЕННИЙ
РЕГЛАМЕНТ
ЦЕННЫХ
БУМАГ

.

.

.

.

.

.

.

.

.

Ценная бумага.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг.

Конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

1) государственная облигация;

2) облигация;

3) вексель;

4) чек;

5) депозитный сертификат;

6) сберегательный сертификат;

7) банковская сберегательная книжка на предъявителя;

8) коносамент;

9) акция;

10) двойное складское свидетельство;

11) складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

12) залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

13) простое складское свидетельство;

14) закладная;

15) другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Свойства ценных бумаг.

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

Стандартность и серийность.

Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

Регулируемость и признание государством.

Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Обязательность исполнения.

Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг.

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

Предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Классификация ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким–либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами. К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции. 

Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами.

Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

1) краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 5 года;

2) среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 года до 15 лет;

3) долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 15 до 50 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 50 лет).

2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме.

3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон.

4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.

5. По форме выпуска: эмиссионные или не эмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации. К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации.

Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой–либо государственной регистрации.

6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦИБ) и нерегистрируемые.

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Государственным банком) и закладные. Остальные виды ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

7. По национальной принадлежности: местные или иностранные.

8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение предприятиями, организациями и даже частными лицами).

9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).

11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, по которым риск практически отсутствует. Это краткосрочные (срок 1–3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).

12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

13. По номиналу: постоянные или переменные.

По законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Разрешается выпуск, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.

14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Книга учета ценных бумаг.

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты:

1) наименование эмитента;

2) номинальную цену ценной бумаги;

3) покупную стоимость;

4) номер, серию и др.;

5) общее количество;

6) дату покупки;

7) дату продажи.

Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Облигация.

Облигация – это эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Определение облигации в законодательстве.

В законодательстве имеется несколько определений облигации:

• облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.

• облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

• облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки.

Как следует из приведенных формулировок, второе определение облигации представляет собой уточнение первого определения облигации в отношении указания на форму выпуска облигации — путем эмиссии и на виды дохода по облигации — процент и дисконт, а третье определение облигации может рассматриваться просто как краткое определение облигации.

Основные понятия.

Номинальная стоимость облигации (нарицательная стоимость) – величина денежной суммы, указанная на облигации, которую эмитент берет взаймы и обещает выплатить по истечении определенного срока (срока погашения).

Купонная процентная ставка – отношение суммы выплачиваемых процентов к номинальной стоимости облигации. Чем выше купонная процентная ставка, тем выше установленная стоимость облигации.

Доход, выплачиваемый по облигации, называется процентом (купоном). Доход устанавливается в определенном проценте к номиналу облигации и может быть, либо фиксированным (чаще всего), либо плавающим, либо меняющимся во времени.

Доход инвестора по приобретенным облигациям.

Доход инвестора по приобретенным облигациям может складываться из двух составляющих: периодических выплат в оговоренном размере (купонный доход) и разницы между ценой покупки облигации и ценой погашения (дисконтный доход).

Экономическая сущность облигаций.

Экономическая сущность облигаций по содержанию близка к операциям займа.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, выступая в роли эквивалента займа. Можно сказать, что облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет заемные отношения между держателем облигации – заимодателем и лицом, её выписавшим – заемщиком.

Наряду с этим обстоятельством, иногда выпуск облигаций носит целевой характер для осуществления финансирования определенных программ или строящихся объектов. А полученный доход от этих проектов в дальнейшем направляется эмитентом на выплату дохода по облигациям.

Отметим, что облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя. Но при этом не требуется оформление залога и упрощается процедура перехода права требования к новым заимодателям.

Основные характеристики облигаций.

Облигация есть ценная бумага, которая является:

1) долговой;

2) эмиссионной;

3) доходной;

4) документарной или бездокументарной;

5) срочной;

6) предъявительской или именной;

7) номинированной. 

Срок размещения облигаций.

Фактически на рынке облигаций осуществляются средне – и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет. Доход по облигации как правило выплачивается раз в полгода.

Отличия облигаций от акций.

В отличие от акции, представляющей собой собственный капитал акционерного общества, облигация рассматривается как заемный капитал.

Акции размещаются только акционерными обществами, а облигации выпускаются любыми коммерческими организациями и государством. Если по акции выплата эмитентом ее номинально стоимости осуществляется только в случае ликвидации акционерного общества, то по облигации в обязательном порядке полагается выплата номинальной стоимости при выкупе (погашении) облигации.

Основные виды облигаций.

Облигации можно классифицировать по следующим видам:

1) по виду эмитента;

2) по виду обеспечения;

3) по сроку существования;

4) по возможности конвертации;

5) форме выплаты процентного дохода;

6) по виду процентного дохода.

Облигации по виду эмитента.

По виду эмитента облигации делятся на государственные и корпоративные.

Государственные облигации размещаются государством или от его лица, а корпоративные облигации выпускаются коммерческими организациями различных видов.

Государственные облигации – это форма существования государственного долга.

Выпуск в обращение государственных облигаций может использоваться для решения следующих основных задач:

1) финансирование дефицита государственного бюджета;

2) финансирование целевых государственных программ в области жилищного строительства, инфраструктуры, социального обеспечения и т.п.;

3) регулирование экономической активности: денежной массы в обращении, воздействие на цены, инфляцию, на расходы и направления инвестирования, экономический рост, платежный баланс и т.д.

Облигации по виду обеспечения.

Существует два основных вида облигаций:

1. классические (необеспеченные) облигации. Это облигации, дающие право владельцу облигации получать доход, который устанавливается при размещении облигации и на возврат вложенной инвестируемой суммы.

Такие облигации являются необеспеченными облигациями, так как не имеют какого–либо имущественного обеспечения. Гарантией выплат по таким облигациям выступает высокий финансовый рейтинг эмитента и его имидж как организации, в полном объеме выполняющей свои обязательства по облигациям.

2. обеспеченные облигации – это облигации, которые дают такие же права владельцам–инвесторам, что и классические облигации, а также право на получение части собственности эмитента, которую эмитент предлагает в качестве обеспечения по облигациям.

То есть, обеспеченные облигации – это облигации, исполнение обязательств по которым полностью или частично обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед заимодателями, т. е. владельцами данного вида облигаций.

Облигации по сроку существования.

Виды облигации по сроку существования делятся на срочные облигации и бессрочные облигации.

Срочные облигации выпускаются на какой–то заранее оговоренный срок, измеряемый годами, по окончании которого номинальная стоимость облигации возвращается к последнему владельцу облигации.

Бессрочные облигации – это облигации, которые не имеют определенной даты погашения, но которые могут быть выкуплены обратно эмитентом этих облигаций на определенных оговоренных условиях. Такие условия могут, например, заключаться в праве (опционе) эмитента определять момент выкупа облигаций или в праве (опционе) владельца облигации (инвестора) определять этот момент. Возможны и иные комбинации подобных прав (опционов).

Облигации по возможности конвертации (обмена) в другие ценные бумаги.

Виды облигация по возможности обмена на другие ценные бумаги делятся на конвертируемые облигации и неконвертируемые облигации.

Конвертируемые облигации дают право на определенных условиях обменяться на определенное количество других ценных бумаг данной организации. По законодательству облигации могут быть конвертированы в облигации с иными правами, а также в именные, обыкновенные или привилегированные акции.

Неконвертируемые облигации такого права не имеют. То есть неконвертируемые облигации – это обычные облигации, владелец которых не имеет права на их конвертацию в иные ценные бумаги.

Облигации по форме выплаты процентного дохода.

Виды облигаций по форме выплаты процентного дохода делятся на купонные (процентные) облигации и дисконтные облигации.

Купонная (процентная) облигация.

По купонным (процентным) облигациям выплачивается доход в виде определенного процента к ее номиналу.

Купонная облигация (процентная) – это облигация, по которой в течение срока обращения облигации выплачиваются проценты.

Процент называется «купонным» так как, в случае, когда проценты по облигациям выплачивались несколько раз, облигации снабжались специальными купонами. И при выплате процентов заимодателю такой купон отрезался ножницами и оставался у должника как свидетельство о выполнении им в полном объеме своих обязательств.

У процентных облигаций величина выплат по купону может быть постоянной и переменной.

Дисконтная облигация.

По дисконтным облигациям весь возможный доход определяется в виде разницы между номиналом облигации и ценой ее приобретения владельцем (в этом случае цена ее приобретения облигации всегда меньше номинала облигации). Таким образом, дисконтная облигация (бескупонная) всегда размещается на рынке по цене ниже номинала.

Облигации по виду процентного дохода.

Виды облигаций по виду процентного дохода делятся на облигации с доходом:

1) постоянным;

2) фиксированным;

3) плавающим (переменным);

4) амортизационным.

Процентный доход по облигациям с постоянным процентным доходом известен заранее, так как доход определен условиями эмиссии облигации, и не меняется в течение всего срока существования облигации.

По облигациям с фиксированным процентным доходом уровень процентного дохода заранее известен, но разный в разные купонные периоды.

По облигациям с плавающим (переменным) процентным доходом уровень дохода меняется по установленным правилам на протяжении времени обращения облигации.

При этом величина дохода по облигациям с плавающим процентом может устанавливаться либо:

1) составной из ее фиксированной условиями выпуска величины и не фиксируемой части, например, фиксированная часть – 3% годовых плюс рыночная ставка по 6–месячным ссудам на рынке на момент выплаты процентного дохода по облигации;

2) равной выбранной процентной ставке на рынке;

3) равной приросту (в процентах) установленной цены какого–то товара и т.п.

По облигациям с амортизационным процентным доходом номинал облигации подлежит возврату частями, это указывается при размещении, а купонные платежи выплачиваются к оставшемуся номиналу облигации.

Привилегированные акции.

Привилегированные акции – это особая разновидность долевых ценных бумаг, которые, в отличие от простых акций, обладают специальными правами, но также имеют и ряд специфических ограничений.

Привилегированные акции – распространенный финансовый инструмент.

Он позволяет владельцу получить гарантированный доход исходя из ставок дивидендов, предлагаемых эмитентом ценных бумаг.

Также в некоторых случаях держатель таких акций может влиять и на стратегию развития организации.

Преимущества привилегированных акций.

Привилегированные акции имеют ряд преимуществ для инвестора, если сравнивать их с обычными ценными бумагами.

Во–первых, практически всегда владельцу привилегированных акций гарантируется некий доход.

А именно, по привилегированным акциям начисляется фиксированный доход, в отличие от обыкновенных акций, дивиденды которых зависят от дохода акционерного общества.

Однако дивиденды не выплачиваются, если за отчетный период предприятие понесло убытки.

Во–вторых, денежные средства на выплату дивидендов выделяются держателям таких ценных бумаг в первоочередном порядке.

То есть, держатели привилегированных акций также имеют право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации до того, как его разделят между другими владельцами.

В–третьих, дивиденды по привилегированным акциям, как правило, фиксируются в общем объеме чистого дохода.

Кроме этого, эти акционеры могут обладать дополнительными правами, указанными в уставных документах организации.

Например, они могут на определенных условиях конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции.

Отличия привилегированных акций.

Существуют и отличия обладания привилегированными акциями:

1) Организация–эмитент может потребовать у акционера акции обратно без объяснения причин, при этом полностью компенсировав ущерб с интересом;

2) Зачастую привилегированные акции не дают права голоса. То есть обладатели привилегированных прав лишены права голоса и, таким образом, обделены возможностью участия в процессе управления акционерного общества и принятия важных для общества решений;

3) Фиксированный размер дивидендов. Часто размер дивидендов указывается при выпуске бумаг данного типа и не зависит от размера дохода организации, что при увеличении доходности бизнеса влечет за собой пропорциональное уменьшение доходности данных ценных бумаг.

Чем отличаются привилегированные акции от обычных акций.

Само название «привилегированные» акции говорит о том, такие акции дают дополнительные возможности и права, так сказать, особый статус.

Как правило, к таким льготам относятся выплата гарантированных дивидендов.

То есть обладатель привилегированных акций получит выплаты не зависимо от того, как идут дела у акционеров – получит акционерное общество доход или убыток.

Также, в отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции дают право получить долю имущества организации после ее ликвидации.

То есть, привилегированный акционер получит от акционерного общества заранее определенную сумму.

За такие льготы владелец привилегированных акций лишается возможности участвовать в голосовании и влиять на решения акционерного общества.

Таким образом, обладатель таких акций является безучастным инвестором, так сказать, не совладельцем бизнеса, чего нельзя сказать о тех, кто владеет обыкновенными акциями.

Однако некоторые случаи привилегий могут предусматривать как раз влияние на дела организации. В таком случае, устав АО предусматривает соотношение голосов владельцев обыкновенных и привилегированных акций, например 1:2. Так, получается, владелец одной акции с привилегией обладает двумя голосами.

Определенные случаи предусматривают право влиять на дела организации и участвовать в собраниях тем владельцам, которые не могут голосовать.

Такие случаи также предусмотрены законом для защиты интересов владельцев. Так, обладатели всех акций, выпущенных обществом, могут влиять на решения, связанные с ликвидацией или реорганизацией организации.

Также существуют вопросы, касающиеся акционеров, которые не могут решаться без их участия. Например, при уменьшении гарантированных дивидендов.

Если АО не способно выплатить гарантированные дивиденды, то привилегированный акционер получает полное право участвовать в собраниях общества по всем вопросам. 

Также стоит отметить, что акции с привилегиями могут быть конвертируемыми и кумулятивными. 

Права владельцев привилегированных акций.

Держатели привилегированных ценных бумаг наравне с основными акционерами получают долю в уставном капитале организации, имеют право присутствовать на общих собраниях.

Несмотря на то, что держатель таких ценных бумаг не имеет права голоса, он может участвовать в собраниях акционеров, претендовать на долю имущества при ликвидации организации.

Допуск к голосованию.

В общем случае держатели привилегированных акций не допускаются к голосованию.

Исключением могут быть случаи, когда принимаемые на соответствующих переговорах решения затрагивают личные интересы владельцев ценных бумаг.

В частности, если на повестке дня собрания стоят особо важные вопросы, держатели привилегированных активов могут голосовать. Это могут быть вопросы, отражающие процедуру возможной реорганизации организации или ликвидации организации, те, что связаны с внесением корректировок в устав, что имеют отношение к правам держателей привилегированных акций или, например, к выплате дивидендов.

Виды привилегированных акций.

Привилегированные акции делятся на классы с различным объемом прав.

Согласно Закону «Об акционерных обществах» выделяются в основном два основных типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые.

Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям могут не выплачиваться в обычные отчетные периоды по решению общего собрания акционеров, если отсутствует заработок или он без остатка направлен на развитие организации.

При этом сохраняется обязательство по выплате недополученных доходов.

Дивиденды накапливаются и выплачиваются, после стабилизации финансового положения акционерного общества.

То есть особенность кумулятивных привилегированных акций заключается в накоплении дивидендов. Владельцы кумулятивных привилегированных акций имеют право накопления невыплаченных дивидендов, начисления их и выплаты, в следующем за пропущенным периодом. В этом случае дивиденды не подлежат периодической выплате.

Держатель кумулятивной акции приобретает право голоса на собрании акционеров на тот период, во время которого он не получил дивиденды, и теряет его после выплаты дивидендов.

Конвертируемые привилегированные акции могут быть обменены владельцем акций в течение определенного периода на обыкновенные акции или привилегированные акции другого типа.

При выпуске таких ценных бумаг определяются стоимость, пропорциональность и период обмена.

Существуют также следующие виды привилегированных акций:

1) некумулятивные, за которыми невыплаченные дивиденды не присоединяются к дивидендам следующих лет;

2) неконвертированые, которые не могут изменять свой статус;

3) с долей участия, которые дают право держателям этих акций на получение дополнительных дивидендов сверх предусмотренных дивидендов.

Итоги.

Преимущества привилегированных акций состоят в праве акционера:

1) получать фиксированный доход или доход в виде процента от стоимости акций, или какую–то определенную сумму денежных средств, которая выплачивается в независимости от результатов деятельности акционерного общества;

2) на получение дивидендов в первую очередь;

3) на преимущественное участие после удовлетворения требований заимодателей в распределении имущества, оставшегося у акционерного общества при его ликвидации;

4) на доплату, в случае если размер дивидендов, которые выплачиваются по обыкновенным акциям, превышает размер дивидендов, которые выплачиваются по привилегированным акциям.

Отметим, что если вы хотите вложить капитал в долгосрочные инвестиции, тогда способ приобрести привилегированные акции является наиболее подходящим.

Обыкновенные акции.

Обыкновенная акция — ценная бумага, которая эмитируется акционерным обществом и дает право акционеру на получение дивидендов в случае принятия соответствующих решений собранием акционеров или советом участников.

Этот термин используется для обозначения ценной бумаги, которая помогает привлечь инвестиции в акционерное общество и при этом дает акционерам определенные полномочия.

То есть можно сказать, что акция является эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет гражданские права владельца акций на:

1) участие в принятии решений и управлении организацией;

2) получение соответствующей доли от дохода организации в виде дивидендов;

3) часть имущества, которое остается при ликвидации организации после расчетов с налоговыми органами и контрагентами.

Преимущества для владельцев обыкновенных акций.

Владельцы обыкновенных акций, как правило, обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Из этого следует, что обыкновенные акции являются одним из ключевых инструментов контроля над управлением организацией.

При этом действует такое правило: одна акция дает один голос.

Владельцы обыкновенных акций также имеют приоритетное право на выкуп новых акций при эмиссии до размещения новых акций на фондовом рынке.

Виды стоимости обыкновенных акций.

Вообще выделяют следующие виды стоимости акций:

1) номинальная – доля уставного капитала, приходящаяся на 1 акцию;

2) эмиссионная – стоимость акции при первичном размещении на рынке, обычно она выше номинальной на сумму, называемую эмиссионной выручкой;

3) установленная – определяется на торге как равновесие между спросом и предложением;

4) балансовая – результат деления чистых активов организации на число акций в обращении.

Если установленная стоимость акции ниже балансовой, считается, что акция недооценена и следует ожидать роста её цены.

Аналогично в случае переоценённости акции относительно её балансовой стоимости следует ждать снижения цены.

Обыкновенная акция может иметь два вида стоимости: установленную и номинальную.

Номинальная стоимость показывает величину средств организации. Поэтому именно сумма номинальной стоимости всех акций, выпущенных организацией, является уставным капиталом предприятия.

При этом обыкновенные акции всегда имеют одинаковую цену.

Таким образом, сумма номиналов всех акций, эмитированных акционерным обществом, равняется его уставному фонду.

Соответственно, все держатели акций или акционеры представляют собой группу собственников акционерного общества.

Из этого следует, что чем большим пакетом акций владеет акционер, тем большими правами в управлении он обладает.

Пакеты акций и их возможности.

Пакетом называется количество акций, находящихся под единым контролем.

Существуют следующие виды пакетов акций:

1) миноритарный пакет. В такой пакет входит от 1% до 25% акций;

2) блокирующий пакет. В такой пакет входит от 25% акций+1 акция до 50% акций;

3) контрольный пакет. В такой пакет входит от 50% акций+1 акция.

Владельцев, имеющих менее 1% акций, называют розничными владельцами.

Владение тем или иным пакетом акций наделяет акционера различными правами:

1) акционеры, имеющие менее 1% акций, не имеют никаких прав, кроме права голосования на общем собрании акционеров;

2) 1% акций даёт акционеру право обращаться к базе данных всех акционеров. Такое право может быть полезно акционеру для разработки тактики и стратегии последующей покупки акций;

3) 2% акций дают право акционеру предлагать свои кандидатуры в совет участников организации и другие контрольные органы акционерного общества, а также позволяют акционеру выносить вопросы для обсуждения в повестку дня общего собрания акционеров;

4) 10% акций дают право акционеру предпринимать действия по созыву внеочередного собрания акционеров;

5) 20% акций, которыми владеет другая организация, делают акционерное общество зависимым;

6) 25%+1 акция составляют блокирующий пакет, т.е. дают право акционеру блокировать решения общего собрания акционеров, требующие одобрения 75% голосов. Это, например, такие вопросы, как реорганизация или ликвидация акционерного общества, внесение изменений в  устав общества, изменение уставного капитала общества;

7) 50%+1 акция – контрольный пакет. Такой пакет дает право акционеру единолично принимать решение по ряду важнейших вопросов. Например, об эмиссии ценных бумаг и о выплате дивидендов;

8) 75%+1 акция дают право акционеру единолично принимать любые решения. При этом владелец контрольного пакета акций обязан сделать публичное предложение (оферту) остальным акционерам о выкупе у этих акционеров акций.

Владелец более 95% акций имеет право в принудительном порядке выкупать акции у миноритарных акционеров. 

Балансовая стоимость обыкновенных акций.

Этот показатель определяется как уставная стоимость активов на каждую акцию.

Для расчета такой стоимости нужно сложить три показателя по владельцам обыкновенных акций, которые отражены в балансе предприятия (нераспределенный доход, номинальная стоимость и резервный капитал).

От полученной суммы нужно отнять любые нематериальные активы и разделить на число акций, которые находятся в обращении.

Порядок выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.

Дивиденды выплачиваются из части дохода, оставшегося после уплаты процента обладателям привилегированных акций.

То есть, владельцы обыкновенных акций получают свои средства только после того, как будут совершены выплаты держателям привилегированных акций.

В большинстве случаев дивиденды оплачиваются в денежной форме. Но возможен и другой вариант – имущественная форма, облигации организации и акции.

Отметим, что на выплату дивидендов могут быть введены действующим законодательством определенные ограничения.

Запрещена выплата дивидендов, если за отчётный период в отчетности организации не показывается чистый доход предприятия или в случае наличия исполнительных решений.

Дивиденды выплачиваются соответственно участию акционера в собственном капитале организации.

При этом совет участников может повлиять на выплату дивидендов, то есть совет участников имеет право на принятие решения в пользу выплаты дивидендов владельцам обыкновенных акций или руководство акционерного общества может отказать акционерам в дивидендах, даже если организация имеет хороший доход.

Таким образом, дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

Причинами, по которым когда дивиденды по обыкновенным акциям не начисляются, могут быть различными: финансовые проблемы, необходимость аккумулирования средств для развития организации или для поглощения другой и т. д.

Но при этом проценты держателям ценных бумаг обязательно должны быть выплачены.

Этапы выплаты дивидендов.

Для того чтобы, будучи акционером, получить дивиденды, необходимо знать о следующих его этапах:

1 этап:

– объявление о выплате. Это дата, когда наблюдательный совет участников официально объявляет о том, что будут выплачиваться дивиденды.

2 этап:

– объявление о дате закрытия реестров владельцев акций.

Речь идет о дате, в рамках которой фиксируется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов. То есть возможность получения дивидендов доступна держателям ценных бумаг, имевшим такой статус на момент закрытия реестра.

Соответственно, если акции были куплены после даты закрытия реестров владельцев акций, то дивиденды по ним не положены.

3 этап:

– объявление даты без дивидендов. Это дата, после которой остается два рабочих дня до закрытия реестра акционеров. По акциям, которые покупались в этот промежуток времени, дивиденды не положены. Объясняется такое правило достаточно просто: расчеты дивидендов по обыкновенным акциям производятся на протяжении трех дней до момента закрытия реестра.

4 этап:

– объявление даты выплаты. Это дата фактической выплаты дивидендов акционерам.

Дивиденды при ликвидации акционерного общества.

Акционер также имеет право на определенную часть имущества предприятия, но только пропорционально той доле владения, которая ему принадлежит, и лишь после того, как организация будет ликвидирована.

То есть, в случае ликвидации акционерного общества владельцы обыкновенных акций имеют право на получение части его имущества, оставшегося после расчётов с налоговыми органами и контрагентами.

При этом порядок начисления дивидендов следующий:

После всех расчётов акционерного общества, связанных с налоговыми органами и контрагентами, производится начисление дивидендов по привилегированным акциям и только затем по обыкновенным акциям.

Отметим, что при ликвидации организации стоимость обыкновенных акций, как и сам факт владения ими дает акционеру значительно меньше преимуществ в сравнении с держателями облигаций, владельцами привилегированных акций и заимодателей.

Это означает, что есть риск остаться без компенсации, если активов организации при ее ликвидации хватит только на выплаты более привилегированным инвесторам. 

Именная Акция.

Именная Акция – именная эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в уставный фонд акционерного общества, эмитируемая на неопределенный срок в бездокументарной форме и удостоверяющая определенный объем прав владельца в зависимости от ее категории (простая (обыкновенная) или привилегированная), типа (для привилегированной акции).

Именная Акция является именной эмиссионной ценной бумагой, свидетельствующей о вкладе в уставный фонд акционерного общества, эмитируемой на неопределенный срок в бездокументарной форме и удостоверяющей определенный объем прав владельца в зависимости от ее категории (простая (обыкновенная) или привилегированная), типа (для привилегированной акции).

Акция является бессрочной эмиссионной ценной бумагой, свидетельствующей о вкладе в уставный фонд акционерного общества и удостоверяющей в соответствии с настоящим Законом и уставом акционерного общества права ее владельца на участие в управлении этим обществом, получение части его дохода в виде дивидендов и части имущества, оставшегося после расчета с заимодателями, или его стоимости в случае ликвидации акционерного общества.

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права акционера, основанные на участии в капитале данного акционерного общества, включая права на участие в управлении акционерным обществом, получение дивидендов, а также получение соответствующей части имущества общества при его ликвидации и иные гражданские права, предусмотренные настоящим Законом и иными законодательными актами.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части дохода акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Порядок выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.

Порядок выплаты дивидендов по именным акциям осуществляется в соответствии с законами и актами, а также в соответствии с договором, заключенным с банкинг–корпорацией.

Депозитный сертификат.

Депозитный сертификат – ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банкинг–корпорацию вклада юридического и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банкинг–корпорации, выдавшей сертификат, или в любом структурном подразделении этой банкинг–корпорации. Таким образом, депозитный банковский сертификат представляет собой ценную бумагу, которая подтверждает факт внесения и хранения определенной суммы средств в банкинг–корпорацию. Там же указывается срок действия этого документа, условия хранения, погашения, процентная ставка и любая другая требуемая информация.

Отметим, что депозитные сертификаты выпускаются только в национальной валюте, доход по ним начисляется в виде процентов.

Свойства депозитных сертификатов.

Свойства депозитных сертификатов заключаются в следующем:

Депозитные сертификаты:

1) являются ценными бумагами;

2) выпускаются только банкинг–корпорацией;

3) регулируются банковским законодательством;

4) выпускаются в документарной форме;

5) подразумевают переход прав иным лицам;

6) не могут являться расчётным и платёжным инструментом за товары и услуги;

7) выдаются только резидентам.

Варианты выпуска депозитных сертификатов.

Существуют два типа вариантов выпуска. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

В первом случае для одного конкретного клиента делается исключение, и он получает уникальную, предназначенную только для него ценную бумагу, специально выпущенную ради такого случая.

Второй вариант предназначается уже для большой массы людей или предприятий. Это простые бланки, пусть и выполненные со всеми требованиями законодательства, в которые при необходимости вписываются определенные данные, после чего депозитный сертификат передается вкладчику.

Отметим, что депозитные сертификаты на предъявителя обладают меньшей доходностью, чем именные.

Виды депозитных сертификатов.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. При первом варианте получить денежные средства может только тот человек, на чье имя выписана бумага. При втором варианте депозитный сертификат может обналичить абсолютно любое лицо, на данный момент владеющее сертификатом.

Обязательные реквизиты бланка депозитного сертификата.

Перечислим обязательные реквизиты бланка депозитного сертификата:

1) Наименование (шапка) «Депозитный сертификат»;

2) Серия и номер;

3) Причина выдачи;

4) Дата внесения депозита;

5) Размер оформленного депозита (сумма депозита);

6) Безусловное обязательство банкинг–корпорации вернуть сумму, внесенную в депозит;

7) Дата погашения (дата востребования бенефициаром суммы по сертификату) сертификата;

8) Ставка процента за пользование депозитом;

9) Сумма начисленных (причитающихся) процентов;

10) Ставка при досрочном востребовании;

11) Наименование и адрес эмитента и (для именного сертификата) бенефициара. Контактные данные, реквизиты организации и номер корсчета в банкинг–корпорации;

12) Для именного сертификата: название и контактные данные вкладчика.

Также в депозитном сертификате должны стоять все требуемые подписи и печати.

Отметим, что депозитный сертификат считается недействительным при отсутствии любого из указанных реквизитов.

Если с бумагой осуществляется хозяйственная операция, не закрепленная параметрами и условиями, она считается недействительной.

Бланки для ценных бумаг выпускают только специализированные полиграфические предприятия, имеющие разрешение на выпуск. С этой точки зрения документ имеет высокую степень защиты, и подделать его практически невозможно.

Срок обращения депозитных сертификатов.

Срок обращения депозитных сертификатов определяется банкинг–корпорацией. По истечении срока депозитный сертификат трансформируется во вклад до востребования.

Преимущества депозитных сертификатов.

Депозитные сертификаты имеют ряд преимуществ:

1) Депозитный сертификат выступает в качестве отличного инструмента для инвестирования денежных средств юридических лиц. Банкинг–корпорация устанавливает минимальную сумму депозитного сертификата, которая доступна не только крупным предприятиям, но и организациям малого бизнеса.

Процентные ставки по таким ценным бумагам очень привлекательные. Кроме этого, процентная ставка всегда является фиксированной, и денежные средства выдаются клиенту в момент погашения.

Обналичивание происходит быстро и без особых трудностей.

2) Сертификат можно передать или уступить, подарить иди завещать другому лицу.

3) Как и большинство ценных бумаг, депозитный сертификат можно использовать для взаиморасчётов или в качестве залога при получении займа.

Оформление уступки права требования подтверждается на оборотной стороне сертификата.

Таким образом депозитный сертификат сочетает в себе полезные свойства ценных бумаг и срочных вкладов, к которым относятся:

Высокая степень надежности и низкие риски.

Документ имеет фиксированный размер процентной ставки. Изменение процентной ставки банкинг–корпорацией–эмитентом невозможно.

Свободное обращение. Можно продать, завещать, подарить. Можно оставить в залог, например, при получении ссуды в банкинг–корпорации. Имейте в виду, что это часто способствует снижению процентной ставки. Средства на банковском вкладе, например, не являются предметом залога.

Можно предъявить к погашению в любом отделении эмитента.

Отличия депозитных сертификатов.

Отличие приобретения депозитного сертификата заключаются в следующем:

Не предусмотрена капитализация (присоединение) процентов, так как ставка – фиксированная.

Подобные документы не введены в систему страхования вкладов.

Если депозитный сертификат оформлен на предъявителя, то за его сохранностью придётся так же тщательно следить, как и за наличными средствами. Он не должен попасть третьим лицам в руки.

Бумага не предусматривает частичного пополнения или снятия средств, поэтому с трудом может восприниматься как инструмент накопления.

Начисляемые на сертификат проценты подлежат налогообложению аналогично классическому вкладу. Налог, составляющий обычно около 35%, удерживается банкинг–корпорацией с владельца сертификата.

Первоначальная стоимость сертификата облагается налогом (13%) при смене владельца. Если именной сертификат перешёл к другому лицу в результате дарения или по наследству, то этот человек должен будет уплатить налог, поскольку является наследником вкладчика.

Погашение депозитных сертификатов.

Главным отличием этих ценных бумаг от обычного договора банковского вклада является возможность передавать сам документ другому лицу, которое и получает возможность снять указанные в бумаге средства вне зависимости от того, кому они на самом деле принадлежат.

Таким образом, процедура погашения этих сертификатов особой сложностью не отличается. Нужно просто предъявить депозитный сертификат банкинг–корпорации и потребовать возврат указанных в сертификате денежных средств.

Заключение.

Депозитный сертификат – это хороший способ временного размещения финансовых средств организации. Во–первых, средства защищены от процессов инфляции, во–вторых, организация может получить дополнительный доход, а при необходимости – продать сертификат на рынке ценных бумаг.

Депозит.

Банковский вклад (или банковский депозит) — сумма денежных средств, переданная вкладчиком финансовому учреждению–банкинг–корпорации на определенный или не определенный срок с целью получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций с вкладом.

Под банковским вкладом физического лица понимаются денежные средства, выраженные в национальной или иностранной валюте, которые вкладчик размещает в банкинг–корпорации с целью хранения и получения дохода в виде процентов.

Договор банковского вклада должен быть заключен в письменной форме и отражать условия о сумме вклада, валюте вклада, порядке начисления процентов, порядке и сроках возврата вклада и другие.

Депозит является долгом банкинг–корпорации перед вкладчиком, то есть подлежит возврату.

Виды депозитов.

Виды вкладов, условно подразделяются на несколько групп в зависимости от того, какую цель преследует вкладчик, планирующий разместить денежные средства.

Основные виды депозитов, предлагаемых банком, следующие:

1) срочные сберегательные вклады;

2) накопительные вклады;

3) вклады до востребования;

4) мультивалютные депозиты;

5) специализированные депозиты;

6) депозиты в драгметаллах.

Срочные сберегательные депозиты.

При оформлении срочных сберегательных вкладов депозит размещается на определенный срок.

Преимуществами срочных сберегательных вкладов является высокая процентная ставка и возможность осуществления дополнительных функций по управлению депозитом:

1) частичное снятие средств;

2) досрочное закрытие вклада;

3) монетизиция процентов.

Кроме этого, срочные сберегательные вклады предусматривают капитализацию процентов, то есть каждый месяц (квартал) к основной сумме вкладов прибавляются проценты по депозиту и следующее начисление происходит с учетом суммы капитализированных процентов. 

Накопительные вклады.

При оформлении накопительных вкладов осуществляется возможность накопления необходимой суммы денег для определенных целей.

Преимуществами таких вкладов является возможность пополнения депозита в любое время в период действия вклада, и система пролонгации вклада.

То есть, если вкладчик при наступлении окончания срока депозитного счета, не обратился в банк, действие вклада автоматом продлевается на тот же срок с действующей на момент пролонгации ставкой.

Вклады «до востребования».

Вклады «до востребования» используются вкладчиками, которые хотят сохранить денежные средства в банке и в то же время иметь возможность воспользоваться своими сбережениями в любой момент.

Вклады «до востребования» (или бессрочные вклады) не имеют строго оговоренного срока хранения денежных средств, и вкладчик в любое время может получить доступ к своим средствам.

Отличием таких вкладов можно назвать низкую процентную ставку в сравнении с другими видами депозитов.

Мультивалютные, «специализированные» депозиты и депозиты в драгметаллах.

Вклады могут размещаться в национальной и иностранной валюте и драгоценных металлах.

Мультивалютные депозиты.

При оформлении мультивалютных депозитов сумму вклада в одной валюте можно в любой момент перевести эквивалентно в валюту другого депозита.

Депозиты в драгметаллах.

При оформлении такого депозита вкладчик покупает у банкинг–корпорации драгоценные металлы, которые не выдаются ему на руки, а зачисляются на депозитный счет клиента.

Специализированные депозиты.

Такие виды вкладов предусмотрены для определенных категорий граждан: пенсионеров, матерей–одиночек, детей из многодетных семей и др.

Пенсионные или социальные вклады, как правило, имеют льготные условия для размещения, пополнения и сбережения денежных средств: минимальную первоначальную сумму, возможность безналичного пополнения с пенсионного (социального) счетов, повышенную процентную ставку и др.

Сроки хранения вклада.

Сроки хранения вклада могут быть от одного дня до нескольких лет, причем, чем больше срок депозита, тем процентная ставка будет выше.

Существенные условия договора банковского вклада.

Договор банковского вклада должен содержать следующие условия:

1. Сумма банковского вклада.

Суммой банковского вклада является сумма денежных средств, которую вкладчик вносит в банкинг–корпорацию, и на которую начисляются проценты в соответствии с условиями договора.

2. Срок банковского вклада.

Срок банковского вклада – срок, в течение которого денежные средства вкладчика хранятся в банкинг–корпорации. Срок может быть определен в днях, месяцах или годах.

Исходя из сроков внесения денежных средств в банкинг–корпорацию, вклады делятся на вклады «до востребования» и «срочные» вклады.

Вклады «до востребования» не ограничиваются сроком размещения и выдаются вкладчику по первому требованию.

«Срочные» вклады выдаются после окончания определенного договором срока;

3. Валюта вклада.

Банкинг–корпорация может размещать вклады в национальной валюте либо и в иностранной валюте.

Смешанный вклад называется мультивалютным вкладом.

По мультивалютному вкладу размещение денежных средств и возврат вклада может производиться в различных валютах по выбору вкладчика.

Кроме этого, денежные средства могут быть внесены во вклад в драгоценных металлах.

При открытии вклада в драгоценных металлах вкладчику банкинг–корпорация открывает специальный металлический счет.

Доходность такого вклада определяется в зависимости от установленных цен на драгоценные металлы.

4. Проценты по вкладу.

В договоре должна быть указана процентная ставка по вкладу, выраженная в процентах годовых.

Процентная ставка – это доход вкладчика, который выплачивается банкинг–корпорацией за временное пользование денежными средствами, размещенными во вклад.

Процентная ставка определяется в процентном выражении к сумме вклада за определенный период времени.

Процентная ставка может быть либо фиксированной, либо плавающей.

Плавающая процентная ставка зависит от изменения переменной величины, предусмотренной в договоре, например ставки рефинансирования (ключевой ставки) Национального банка.

Начисление процентов по вкладу может производиться двумя способами:

– проценты начисляются на первоначальную сумму вклада без учета начисленных на нее процентов (метод простого процента);

– проценты начисляются на сумму вклада с учетом ранее начисленных процентов (метод капитализированного процента).

При этом, размер процентов по срочным вкладам не может быть уменьшен банкинг–корпорацией в одностороннем порядке.

По вкладам до востребования банкинг–корпорация вправе односторонне изменять размер процентной ставки, если это не запрещено договором вклада.

5. Порядок возврата вклада.

Если вкладчик не осуществляет возврат суммы срочного вклада по окончании срока размещения вклада, то договор считается продленным на условиях вклада до востребования, если иное не предусмотрено договором.

Если срочный вклад возвращается вкладчику по его требованию до окончания срока размещения вклада, то проценты по вкладу выплачиваются как по вкладам до востребования, если иное не предусмотрено договором.

6. Пополнение и частичное использование денежных средств вклада, размещенных в банкинг–корпорации.

Договором банковского вклада может быть предусмотрена возможность вкладчику пополнять вклад или частично расходовать средства вклада.

Частичное расходование средств с вклада осуществляется до минимальной суммы первоначального взноса, установленной для этого вида вклада.

Если при расходовании остаток окажется меньше минимальной суммы первоначального взноса, то в этом случае договор вклада будет считаться досрочно расторгнутым.

7. Дополнительные услуги банкинг–корпорации. 

Сберегательный сертификат.

Сберегательный сертификат – это ценная бумага, которая подтверждает сумму вклада, внесенного в банкинг–корпорацию физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по окончании установленного срока суммы вклада и установленных в сертификате сумму процентов.

Таким образом вкладчик оформляет срочный вклад без возможности пополнения и пролонгации.

Сберегательные сертификаты выпускаются в национальной валюте и практически на любой срок, но не более тридцати лет.

Право выпуска данных ценных бумаг предоставлено только банкинг–корпорации.

Порядок выплаты процентов по сберегательным сертификатам.

Выплата процентов по сертификатам осуществляется одновременно с погашением ценной бумаги. Вместе с тем предусмотрена их досрочная оплата. При этом выплачивается номинал сертификата и проценты, установленные по вкладам до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате.

Суть сберегательного сертификата.

По своей сути сберегательный сертификат – это ценная бумага, которая подтверждает, что у банкинг–корпорации перед держателем сберегательного сертификата есть обязательства по выплате денежных средств, переданных банкинг–корпорации для хранения и приумножения.  Сберегательный сертификат, являясь ценной бумагой, позволяет безопасно хранить денежные средства в безналичной форме и получать повышенный доход в виде начисленных процентов.

Выпускаются сберегательные сертификаты на специальном бланке, обладающем высокой степенью защиты. Бланк ценой бумаги должен содержать в себе все условия выпуска, оплаты и обращения ценной бумаги.

Виды сберегательных сертификатов.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

По именным сберегательным сертификатам допускается возможность уступки своих прав требования другому лицу по договору цессии. В этом случае передающий право на сертификат именуется цедентом, а получающий право – цессионарием.

По сберегательному сертификату на предъявителя получить средства может любое физическое лицо, в чьих руках он окажется. При этом владельцем сберегательного сертификата на предъявителя могут быть как резиденты, так и нерезиденты. Выданный сертификат на предъявителя можно передать, продать или подарить без лишних формальностей.

Особенности сберегательного сертификата.

Сберегательный сертификат имеет следующие особенности:

Получение средств по сертификату возможно в любом отделении банкинг–корпорации;

Выпускаются сберегательные сертификаты исключительно в национальной валюте и практически на любой срок, но не более 20 лет. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается;

Сертификаты в обязательном порядке – срочные. По окончании срока действия держателю сертификата выплачиваются установленные проценты. Если срок сертификата просрочен (например, прошло более года после окончания его действия), то за период с даты его окончания до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются;

После даты погашения срок не продлевается (пролонгация не предусмотрена);

Процент по сертификату фиксированный (как правило, он несколько выше того, что предлагается банкинг–корпорацией по вкладам) и не изменяется в одностороннем порядке;

Не допускается пополнение и частичное изъятие средств;

В случае необходимости досрочно обналичить сертификат, можно рассчитывать на получение дохода по минимальной процентной ставке, которая действует для вкладов до востребования (при этом весь возможный доход теряется);

Вклад, удостоверяемый сертификатом, не подлежит страхованию агентством по страхованию вкладов;

Сберегательный сертификат может становиться предметом залога, передаваться по наследству;

Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги;

При утрате сертификата на предъявителя придётся восстанавливать свои гражданские права в установленном порядке. Восстановление гражданских прав по утраченным именным сертификатам осуществляется банкинг–корпорацией, выпустившей их в обращение. В этом случае выдадут дубликат.

Депозитарий.

Депозитарий – юридическое лицо, которое хранит ценные бумаги.

Деятельность депозитариев.

Основной деятельностью депозитариев признается хранение ценных бумаг на бумаге или в электронном виде.

Дополнительно депозитарии оказывают следующие услуги:

Посредничество. Во всех сделках с ценными бумагами депозитарий выступает как посредник. Также он начисляет дивиденды по акциям и облигациям, уплачивает налоги, участвует в голосовании акционеров.

Контроль счета депо. Ведет учет по всем владельцам ценных бумаг. По требованию клиента может выдать выписку по счету депо.

Услуги депозитария – платные. Стоимость зависит от политики юридического лица. В среднем хранение и учет ценных бумаг стоит до 100 евро в месяц, а перенос актива другому депозитарию – до 60 евро за 1 ценную бумагу.

Депозитарная деятельность подлежит обязательной сертификации. В случае отзыва разрешения или банкротства юридического лица все ценные бумаги передаются другому депозитарию. Это позволяет сохранить ценных бумаги инвесторов.

Виды депозитариев.

Законодательство выделяет 5 видов депозитариев:

1) Расчетный;

2) Кастодиальный;

3) Централизованный;

4) Специализированный депозитарий ПИФов;

5) Специализированный депозитарий ипотечного покрытия;

Расчетный:

Расчетный депозитарий работает с брокерами, организациями и инвесторами. Он занимается хранением и учетом ценных бумаг, фиксирует сделки переходов гражданских прав на активы, распределяет доходы между депонентами.

Расчетными депозитариями могут быть предприятия, организации или их обособленные подразделения. В штате организации должен быть набран свой штат сотрудников службы безопасности, который занимается контролем полученной информации и проверкой потенциальных клиентов.

Кастодиальный:

Кастодиальный депозитарий аналогичен расчетному. Но кроме стандартных услуг он может выступать в качестве заимодателя для клиента при недостаточном финансировании при заключении сделки. Данный депозитарий не имеет право оказывать услуги регистратора сделки.

Юридическое лицо может быть оформлено в любой аббревиатуры или их обособленное подразделение, в которых есть отдел службы безопасности.

Централизованный:

Централизованный депозитарий – основное юрлицо, которое осуществляет полный контроль над всеми депозитариями.

Централизованным депозитарием могут являться только акционеры ПИФов, НПФ или юрлица, являющиеся участниками рынка ценных бумаг.

Централизованный депозитарий оказывает более широкий сектор услуг.

К основным функциям добавлены:

1) выдача займов;

2) использование без согласия депонентов ценные бумаги для обеспечения исполнений третьих лиц или своих обязательств;

3) осуществление доверительного управления имуществом;

4) осуществление деятельности удостоверяющего центра;

5) другие.

Специализированный депозитарий ПИФов.

Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда выполняет следующие функции:

1) ведение реестра владельцев паев;

2) открытие счетов депо управляющим организациям;

3) ведение учета прав на ценные бумаги, в том числе при переводе активов;

4) контроль размера чистых активов управляющих компаний;

5) контроль перечисления средств, накопленных в качестве пенсий, в ПФР;

6) другое.

Специализированный депозитарий ипотечного покрытия.

Специализированный депозитарий ипотечного покрытия занимается только учетом, хранением и контролем залогового имущества.

Юридическое лицо должно иметь разрешение на осуществление депозитарной деятельности и являться публичной организацией.

Складское свидетельство.

Складское свидетельство – это ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение на товарном складе.

Свидетельство фактически является доказательством заключения договора хранения. При заключении договора хранения поклажедателю вручается складское свидетельство.

Складское свидетельство относится к товаросопроводительным документам и передается в порядке индоссамента. Оно используется при получении займа, при продаже и залоге товара.

В чем заключается суть складского свидетельства.

По своей сути, складское свидетельство – это документ (ценная бумага), выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар принят на хранение с зафиксированным и соответственно удостоверенным количеством и качеством с обязательством выдать его в случае предъявления складского свидетельства и оплаты услуг хранения в соответствии с согласованными тарифами.

Какие стороны выступают при оформлении складского свидетельства.

Поклажедержатель (товарный склад) – организация, осуществляющая хранение товара, переданного ему поклажедателем. Услугами товарного склада пользуются, как правило, организации и физлица, которые, хранят товар в рамках их деятельности, до его продажи или передачи в производство. 

Поклажедатель – лицо, передавшее товар на хранение на склад. Поклажедатель является первым держателем простого складского свидетельства указанные в свидетельстве поклажедержателем.

Держатель свидетельства – лицо, обладающее правом собственности на простое складское свидетельство и имеющее право распоряжаться товаром, получаемым по свидетельству, на законных основаниях. Держатель может распоряжаться свидетельством как ценной бумагой (т.е. продать, заложить и т.п.) или предъявить его поклажедержателю к погашению в любой день до указанного в свидетельстве последнего дня предъявления, получив указанное в свидетельстве количество товара определенной марки, сорта и качества.

Особенность складских документов заключается в том, что установлено правило – письменная форма договора складского хранения считается соблюденной, если его заключение и принятие товара на склад удостоверены складским документом.  

Порядок взаимоотношений между сторонами по договору хранения.

Товарный склад – поклажедержатель обязан хранить товары поклажедателя и вернуть их за определённое в договоре хранения вознаграждение. При этом за выплату вознаграждения отвечает поклажедатель, а не обладатель складского свидетельства. Если держатель свидетельства не стал забирать товар со склада в указанный в свидетельстве срок, то товар возвращается поклажедателю.

Виды складских свидетельств:

Складское свидетельство – не эмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Товарным наполнением складского свидетельства могут быть только товарно–материальные ценности – материальные объекты хозяйственного оборота, оценка которых может быть представлена как в количественном, так и в стоимостном выражении.

Простое складское свидетельство — ценная бумага на предъявителя, подтверждающая право получения товара со склада. То есть, простое складское свидетельство – это ценная бумага на предъявителя, составленная в установленной действующим законодательством форме письменного документа. Простое складское свидетельство подтверждает наличие товара на складе. Оно выпускается так называемым поклажедержателем – товарным складом и передается поклажедателю, предоставившему товар на хранение на склад.

Двойное складское свидетельство – состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Таким образом, двойное складское свидетельство — это именная ценная бумага (передача с помощью индоссамента), состоящая из двух частей. Одну часть (варрант) можно использовать для передачи в залог, а другую использовать для распоряжения товаром (например, для продажи или обмена). Для получения товара со склада нужно предъявить обе части свидетельства.

Порядок оформления складского свидетельства.

В каждой части двойного складского свидетельства одинаково указывается:

1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

2) текущий номер двойного складского свидетельства по реестру склада;

3) наименование юридического лица (имя гражданина), от которого товар принят на хранение, а также место нахождения (жительства) товаровладельца;

4) наименование и количество принятого на хранение товара;

5) срок, на который товар принят на хранение, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;

6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы и порядок оплаты хранения.

Документ, не содержащий указанных сведений, не является двойным складским свидетельством.

Простое складское свидетельство содержит те же сведения, что и двойное складское свидетельство, кроме указания лица, сдавшего товар на хранение.

Правовая природа складского свидетельства.

Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами. 

Простое складское свидетельство, являясь ценной бумагой, может свободно передаваться другим лицам и служить средством оформления продажи товара, находящегося на хранении на товарном складе.

Двойное складское свидетельство состоит из складского и залогового свидетельства. Эти документы обслуживают и сопровождают перемещение товара при его продаже или передаче в залог.

Складское свидетельство удостоверяет принадлежность товара определенному лицу.

На этом основании товар может быть продан, обменен по передаточной надписи – индоссаменту. Складское свидетельство получает новый владелец, а товар остается на складе. Получить его со склада он может, только предъявив одновременно и складское и залоговое свидетельства.

Залоговое свидетельство используется для передачи товара в залог с указанием суммы и срока установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен знать, что товар обременен залогом и получение его возможно после расчета с залогодержателем и обмен на варрант.

В каждой части двойного складского свидетельства одинаково должны быть оформлены реквизиты, и обе его части должны иметь идентичные подпись уполномоченного лица и печать товарного склада. В противном случае документ, не соответствующий предъявляемым требованиям, не является двойным складским свидетельством.

Закладная.

Закладная — это ценная именная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, которое обеспечено ипотекой и право залога на имущество, которое обременено ипотекой.

Закладная имеет юридическую силу и в ней отражена информация о заложенном имуществе (недвижимости, земле) заимодателю (лицу, которое выдало средства в долг).

Закладная дает займодателю право в случае невыплаты займа стать собственником заложенного имущества или продать это имущество.

Условия выдачи закладной.

Закладная может быть выдана при обязательном соблюдении трех условий:

1) основное обязательство должно быть выражено в денежной форме;

2) при заключении договора ипотеки указывается сумма долга по ипотечному договору либо критерии, по которым можно будет однозначно установить размер задолженности;

3) в ипотечном договоре должен присутствовать пункт о выпуске закладной.

Закладная и объекты залога.

Закладная – это ценная бумага, залогом по которой могут быть следующие объекты:

1)к вартиры, жилые дома и их части;

2) недостроенные объекты;

3) земельные участки;

4) гаражи, садовые дома, участки и прочие строения потребительского назначения;

5) транспорт.

Сфера применения закладной.

Применение закладной чрезвычайно популярно среди финансовых организаций, которые специализируются на заключении ипотечных операций.

Во многом потому, что это самая удобная и простая форма. Кроме этого права по закладной легко передавать.

На практике это происходит следующим образом.

Банкинг – корпорация, выдающая ипотечный заём, прописывает в договоре обязательное условие его получения – оформление закладной. После того как в официальных органах состоялось государственная регистрация права владения, организация становится полноправным владельцем закладной. Через некоторое время банкинг – корпорация накапливает некое количество этих закладных (их еще называют пулом), а потом продает одним пакетом.

Таким образом, сама организация получает дополнительные средства на выдачу новых ипотечных займов. А у закладной меняется владелец.

Реквизиты закладной.

Так, закладная должна включать в себя следующую информацию:

1) в названии документа должно быть указано слово “закладная”;

2) имя залогодателя и данные о документе, который удостоверяет личность, или его название и указание места нахождения, в случае, когда залогодатель является юридическим лицом;

3) имя первоначального залогодержателя и данные о документе, который удостоверяет личность, или его название и указание места нахождения, в случае, когда залогодержатель является юридическим лицом;

4) название договора займа или другого денежного обязательства, выполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием места и даты заключения такого договора или основания появления обязательства, обеспеченного ипотекой;

5) имя должника по обязательству, обеспеченному ипотекой, когда должник не является залогодателем, и данные о документе, который удостоверяет личность должника, или его наименование и указание местонахождения, если должник является юридическим лицом;

6) указание суммы обязательства, которое обеспечено ипотекой, и размера процентов, когда они подлежат уплате по данному обязательству или условий, которые позволяют определить в надлежащий момент эти проценты и сумму;

7) указание срока оплаты суммы обязательства, которое обеспечено ипотекой, а когда эта сумма подлежит оплате по частям — периодичности (сроков) соответствующих платежей и размера каждого из них или условий, которые позволяют определить данные сроки и размеры платежей (план погашения долга);

8) наименование и описание имущества, достаточное для идентификации, на которое устанавливается ипотека, и указание местонахождения такого имущества;

9) денежную оценку имущества, подтвержденную заключением оценщика, на которое устанавливается ипотека;

10) название права, в силу которого имущество, которое является предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, который зарегистрировал данное право, с указанием даты и места, номера государственной регистрации, а когда предметом ипотеки является право аренды, принадлежащее залогодателю, – точное наименование имущества, которое является предметом аренды;

11) указание на то, что имущество, которое является предметом ипотеки, обременено правом аренды, пожизненного использования, сервитутом, другим правом или не обременено никаким из прав третьих лиц, подлежащих государственной регистрации, на момент государственной регистрации ипотеки;

12) подпись залогодателя и, когда он не является должником, также подпись должника по обязательству, обеспеченному ипотекой;

13) данные о государственной регистрации ипотеки;

14) указание даты выдачи залогодержателю закладной и даты выдачи закладной владельцу, когда осуществлялись аннулирование закладной и составление новой закладной с указанием даты аннулирования прошлой закладной.

Кроме этой информации в закладной можно указать дополнительную информацию, а при отсутствии места в закладной, можно отразить необходимую информацию на добавочном листе.

Регистрация гражданских прав владельца закладной.

Владелец закладной вправе потребовать регистрацию своих гражданских прав в Едином государственном реестре недвижимости. Регистрация происходит в течение одного дня со дня подачи заявления. 

Депозитарный учёт закладной.

Закладная может быть передана на хранение депозитарию, т.е. профессиональному участнику рынка ценных бумаг, который осуществляет свою деятельность на основании разрешения.

Депозитарный учёт оформляется депозитарным договором. При этом, если предусмотрено договором, депозитарий может передать закладную другому депозитарию.

В случае, если осуществляется депозитарный учёт закладной, на ней должна быть сделана отметка о депозитарном учёте, содержащая наименование и место нахождения депозитария, в котором будет осуществляться такой учёт.

После того как сделана отметка о депозитарном учёте закладной, в любой момент на основании договора с депозитарием владелец закладной может передать депозитарию закладную для её депозитарного учёта. При замене депозитария владелец закладной делает на ней отметку о новом депозитарии с указанием его наименования и места нахождения.

Задаток.

Задаток является одним из способов обеспечения исполнения обязательств по будущей сделке. Задаток – это весьма жесткая гарантия обеспечения соблюдения всех условий договора. Действия, связанные с его внесением и получением, регулируются законодательными актами.

Гражданско–правовые основы.

Задаток – это какая–то денежная сумма, которую перечисляет один из участников договорного обязательства другому участнику в счет выполнения предстоящих платежей по данному заключаемому соглашению. Задаток можно рассматривать как факт подтверждения подписания договора и вступления договора в законную силу со всеми предусмотренными договором обязательствами.

Цели, которые преследует задаток.

Задаток преследует цель побудить сторону в договоре к надлежащему исполнению взятых ей на себя обязательств и гарантировать интересы другой стороне договора в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства.

Функции задатка.

Основная функция задатка заключается в том, что задаток служит гарантом обеспечения всех пунктов соглашения, в рамках которого он был получен.

Задаток выполняет следующие функции:

1)Стимулирующую, то есть побуждает сторону, обязанную по договору к надлежащему исполнению обязательств, под страхом материальных потерь.

2)Универсальную, то есть, не только побуждает, но и гарантирует защиту интересов другой стороны в случае ненадлежащего исполнения обязательств.

3)Гарантийную, то есть, гарантирует защиту интересов обеих сторон договора при неисполнении обязательств одной из сторон.

Кроме того, задаток выполняет и ряд других важных функций:

Платежную. Эта функция заключается в том, что задаток является частью основного платежа по договору.

Обеспечительную. То есть преследует цель обеспечить исполнение обязательства.

Доказательственную. Эта функция заключается в том, что соглашение о задатке подтверждает факт заключения договора.

Где используется задаток.

Задаток может быть получен одной из сторон по договору только при заключении письменного договора, в котором предусмотрены обязательства обеих сторон. При этом одна из сторон по договору должна выплатить другой стороне по договору определенную договором сумму денежных средств. Самый распространенный пример подобных соглашений – сделки по купле–продаже недвижимого имущества.

На практике можно выделить несколько ситуаций, при которых сделки совершаются практически всегда с внесением задатка, а именно:

Отсутствие у покупателя всей суммы денег на руках. В этом случае внесенные денежные средства покупателем будут являться гарантией для продавца того, что второй участник сделки – покупатель найдет необходимые денежные средства в сроки, указанные в соглашении;

Наличие недооформленного пакета документов на продаваемый объект у продавца–владельца объекта. В этом случае задаток вносится на срок, который согласуется обеими сторонами сделки и достаточный для подготовки всех необходимых бумаг по сделке.

Наличие обременения на объект сделки. Такая ситуация возможна, когда объект сделки выступает в роли обеспечения банковского займа. 

Временное отсутствие одного из участников сделки. В этом случае вносимые денежные средства будут служить гарантом того, что сделка состоится, когда отсутствующий участник сделки вернется и сможет заключить договор.

Разница между задатком и авансом.

Очень часто путают задаток и аванс, поскольку в обоих случаях денежная сумма передается до исполнения обязательств по договору. Однако, несмотря на схожесть, задаток и аванс существенно различаются. Самое главное отличие заключается в последствиях неисполнения обязательства. Отметим, что на законодательном уровне регламентируются отношения, возникающие при предварительной оплате товаров, работ или услуг. Так, заранее внесенная частичная или полная сумма денежных средств от стоимости продаваемых товаров, работ или услуг является авансом.

Главное отличие авансового платежа от задатка заключается в том, что аванс не обязывает стороны сделки к исполнению обязательств по договору. Любой из участников сделки имеет право отказаться от сделки. В этом случае аванс должен быть возвращен в полном объеме. То есть, в случае неисполнения обязательства по договору аванс всегда возвращается и в некоторых случаях возможно взыскание процентов за неправомерное пользование чужими денежными средствами.

Совсем иначе выглядит ситуация с возвращением задатка. В случае если до исполнения обязательств по договору был уплачен задаток последствия для одной из сторон более тяжелые. Если за неисполнения договора ответственная сторона давшая задаток, он остается у другой стороны. То есть, сумма задатка не подлежит возврату, если сделка срывается по вине того участника сделки, который вносил задаток. Если за неисполнение договора ответственная сторона получившая задаток, она обязана вернуть другой стороне двойную сумму задатка.

Аванс, как и задаток, является денежной суммой, которая уплачивается до исполнения договора в счет будущих платежей. Отсюда, аванс выполняет фактически две функции: платежную и удостоверяющую. Обеспечительной функции аванс не имеет. Задаток же, кроме платежной функции, выполняет еще две важных функции – обеспечительную и удостоверяющую.

Оформление соглашения о задатке.

Соглашение о задатке оформляется как расписка, причем обязательно в письменном виде. Заверять такой документ нет необходимости, но рекомендуется заключать договор в присутствии двух свидетелей, которые обязаны поставить подпись на соглашении о задатке. Отметим, что в случае заверительного оформления существенно облегчается механизм взыскания суммы при выявлении нарушений условий соглашения о задатке.

При составлении соглашения о задатке следует обязательно указать, что это соглашение является именно «задатком». Указывать другие слова – «аванс», «залог» нельзя, так как  это приведет к некорректности такого договора и, как следствие, к недействительности заключаемого договора.

В соглашении о задатке следует указывать:

Наименование объекта, за который вносится задаток. При этом следует указать максимально полную информацию. Например, для квартиры надо указать точный почтовый адрес, количество комнат, площадь квартиры, состояние квартиры;

Ф.И.О участников сделки;

Паспортные данные каждой из сторон сделки.

Размер вносимой денежной суммы.

Сроки выполнения всех обязательств по договору.

Подписи обеих сторон по договору.

Подписи свидетелей (при наличии).

Дата составления.

Пример:

Если продавец по договору купли–продажи квартиры, до заключения договора передает покупателю денежную сумму, которую в письменной расписке называет задатком, то эта сумма до государственной регистрации основного договора купли–продажи квартиры будет являться авансом. 

Таким образом, в соответствии с действующим законодательством соглашение о задатке должно заключаться только в письменной форме независимо от суммы задатка. Несоблюдение письменной формы соглашения о задатке влечет признание переданной суммы авансом.

Если задатком обеспечивается сделка, требующая регистрации, то и соглашение о задатке начинает действовать только с момента регистрации основной сделки.

Последствия неисполнения обязательств.

Задаток является эффективным способом обеспечения выполнения обязательств по договору и побуждает обе стороны к выполнению обязательств, предусмотренных договором, в полной мере и строго в указанные сроки.

Если сделка не состоялась по вине того участника, который вносил сумму задатка, то уплаченные денежные средства ему не возвращаются.

Если сделка не состоялась по вине участника сделки, который получил денежные средства, то в этом случае он должен выплатить двойную сумму полученных денежных средств.

В случае, если стороны решили отказаться от исполнения обязательств по обоюдному согласию, то сумма задатка просто возвращается, а соглашение о задатке расторгается. При этом никаких штрафных санкций не предусмотрено.

Договор хранения.

Определение.

В соответствии с законодательством под договором хранения понимается обязанность одной стороны (хранителя) сохранить товар, переданный другой стороной (поклажедателем) на определенный срок за установленное вознаграждение или безвозмездно. При этом хранитель обязан принять все необходимые меры для надлежащего хранения и обязуется возвратить товар в сохранности.

Хранитель не вправе без ведома поклажедателя пользоваться переданной на хранение вещью, за исключением случаев, предусмотренных договором.

Вознаграждение за хранение может выплачиваться единовременно по окончании срока хранения или частями. При просрочке оплаты более чем за половину периода хранения хранитель вправе отказаться от исполнения договора. Расходы хранителя на хранение вещи включаются в вознаграждение за хранение, если иное не предусмотрено договором хранения.

Документами, подтверждающими принятие товара на склад, являются:

– двойное складское свидетельство;

– простое складское свидетельство;

– складская квитанция.

Бухгалтерский учет договоров хранения.

Основным документом приема ценностей на ответственное хранение является акт приема–передачи товаров, принятых на ответственное хранение на склад. При возврате товара составляется акт о возврате товарно–материальных ценностей, сданных на хранение.

Бухгалтерский учет у поклажедателя.

Переданные на хранение ценности остаются в собственности поклажедателя и числятся на его балансе.

Бухгалтерский учет у хранителя.

Хранитель отражается принятое на хранение имущество на забалансовом счете «Товары, принятые на ответственное хранение» по ценам, установленным в приемо–сдаточных актах. Аналитический учет ведется по собственникам, видам, сортам и местам хранения.

Налоговый учет договоров хранения.

Налоговый учет у поклажедателя.

Суммы выплаченного вознаграждения хранителю включаются в расходы при исчислении налога.

Налоговый учет у хранителя.

При методе начисления доходы от реализации услуг хранения признаются по мере оказания услуг в независимости от фактического поступления денежных средств. При кассовом методе доход признается в момент поступления денежных средств от поклажедателя.

Залог.

Залог – это способ обеспечения исполнения обязательств в виде имущества и других объектов гражданских прав (за исключением денежных средств), находящихся в собственности залогодателя и гарантирующих погашение займа или иных гражданско–правовых обязательств.

С определением «залог» связаны следующие термины:

Залогодатель – лицо, которое передает свое имущество в обеспечение взятых на себя обязательств. Иными словами – должник. Причем залогодателем может быть и сам должник, и другое лицо, позволяющее воспользоваться своим имуществом в целях использования чужого обязательства;

Залогодержатель – заимодатель, которому имущество передается по договору залога в качестве гарантии;

Предмет залога – непосредственно само имущество, которое передается во исполнение обязательств. 

Договор залога и существенные условия.

Основание для передачи имущества в залог возникает только при заключении соответствующего соглашения между сторонами в письменной форме. 

К числу обязательных условий договора залога относятся:

1)вид залога; 

2)оценочная стоимость предмета залога; 

3)размер и сроки исполнения обязательств. 

При отсутствии существенных условий договор признается недействительным.

Предмет залога.

В качестве предмета залога может выступать любое имущество должника это может быть недвижимость, транспорт, изделия из драгоценных металлов, ценные бумаги, а так же имущественные права.

Запрещено использовать:

1)недвижимость, вещи и ценные бумаги, изъятые государством из оборота;

2)земельные участки, являющиеся государственным или муниципальным владением;

3)сельскохозяйственные угодья, входящие в фермерские или сельскохозяйственные организации;

4)культурные ценности, являющиеся достоянием государства.

Основные виды залога.

То, какой вид залога предусмотрен в договоре, влияет на распределение прав и обязанностей между заемщиками.

Всего существует два основных вида:

1)Залог, предусматривающий передачу имущества залогодержателю (заклад). В случае заклада залогодатель – лицо, предоставившее имущество, имеет право владения этим имуществом, а в некоторых случаях и право пользования. Залогодатель может осуществлять контроль за состоянием и порядком использования заложенного имущества;

2)Залог, по которому имущество остается у лица, его предоставившего. Например, залог товара в обороте.

По инициативе залогодержателя могут быть ограничены права третьих лиц и собственно заемщика на это имущество.

Рассмотрим эти два вида залога.

Залог товаров в обороте.

При таком виде залога, как товары, находящиеся в обороте, предмет залога не передается в распоряжение лицу, выступающему заимодателем, а остается у залогодателя.

При этом залогодатель контролирует товары в обороте, являясь при этом представителем другой стороны залоговых отношений.

То есть, залогодатель распоряжается товарами по своему усмотрению, а именно, залогодатель имеет право на изменение состава залога, внося соответствующие корректировки в товарные запасы, сырье, готовую продукцию и прочее имущество.

При этом важно, чтобы стоимость не уменьшалась, по сравнению с той, что указана в договоре. Когда товары реализованы (то есть перешли во владение и пользование приобретателя), они уже не являются предметом залога. И наоборот. Когда заемщик приобретает товары, их рассматривают как предмет залога.

При залоге товаров в обороте заемщик обязан контролировать и соблюдать условия договора, ведя учет всех операций, которые могут повлечь за собой изменение состава или натуральной формы залога. Для этого ему необходимо в обязательном порядке вносить необходимые сведения в Книгу записи залогов.

Права и обязанности сторон при закладе.

При закладе основными обязанностями заимодателя являются:

1) Страхование предмета залога на сумму его полной стоимости за счет средств и в интересах заемщика;

2) Сохранение имущества в целости и сохранности;

3) Предоставление информации залогодателю о возможной угрозе утраты или повреждения заложенного имущества;

4) Составление на постоянной основе отчетов о пользовании предметом залога и отправка этих отчетов в адрес заемщика (если такое условие прописано в договоре залога);

5) Возвращение предмета заклада, когда обязательство выполнено.

Залогодержатель при закладе имеет право на:

Пользование предметом залога в тех случаях, когда договор это предусматривает. При этом полученные доходы покрывают расходы на содержание предмета залога, и идут на погашение процентов и (или) суммы основного долга.

Досрочное исполнение обязательства.

Порядок действий в случае невыполнения обязательств по договору залога.

Итак, согласно договору залога, залогодатель передает залогодержателюимущество, которое служит гарантией исполнения взятых обязательств. 

Если же эти обязательств не будут выполнены, то заимодатель в этом случае вправе удовлетворить требования за счет предмета залога. То есть имущество должника будет продано.

Из этой суммы заимодатель забирает сумму долга с начисленными за период действия договора процентами и всякого рода издержками. Разница, если таковая возникает, передается залогодателю. Взамен должник получает полную свободу от долговых обязательств.

Книга записи залогов.

Законодательство накладывает на залогодателей (юридических лиц и физических лиц) обязанность по ведению книги записи залогов, с отражением существенных условий таких сделок в виде реестра.

Этот реестр залогодатели должны предъявлять для ознакомления по требованию заинтересованных лиц. 

Закладная.

Закладная — это ценная именная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, которое обеспечено ипотекой и право залога на имущество, которое обременено ипотекой.

Закладная имеет юридическую силу и в ней отражена информация о заложенном имуществе (недвижимости, земле) заимодателю (лицу, которое выдало средства в долг).

Закладная дает займодателю право в случае невыплаты займа стать собственником заложенного имущества или продать это имущество.

Условия выдачи закладной.

Закладная может быть выдана при обязательном соблюдении трех условий:

1)основное обязательство должно быть выражено в денежной форме;

2)при заключении договора ипотеки указывается сумма долга по ипотечному договору либо критерии, по которым можно будет однозначно установить размер задолженности;

3)в ипотечном договоре должен присутствовать пункт о выпуске закладной.

Закладная и объекты залога.

Закладная – это ценная бумага, залогом по которой могут быть следующие объекты:

1) квартиры, жилые дома и их части;

2) недостроенные объекты;

3) земельные участки;

4) гаражи, садовые дома, участки и прочие строения потребительского назначения;

5) транспорт.

Сфера применения закладной.

Применение закладной чрезвычайно популярно среди финансовых организаций, которые специализируются на заключении ипотечных операций.

Во многом потому, что это самая удобная и простая форма. Кроме этого права по закладной легко передавать.

На практике это происходит следующим образом.

Банкинг – корпорация, выдающая ипотечный заём, прописывает в договоре обязательное условие его получения – оформление закладной. После того как в официальных органах состоялось государственная регистрация права собственности, организация становится полноправным владельцем закладной. Через некоторое время банкинг – корпорация накапливает некое количество этих закладных (их еще называют пулом), а потом продает одним пакетом.

Таким образом, сама организация получает дополнительные средства на выдачу новых ипотечных займов. А у закладной меняется владелец.

Реквизиты закладной.

Так, закладная должна включать в себя следующую информацию:

1) в названии документа должно быть указано слово “закладная”;

2) имя залогодателя и данные о документе, который удостоверяет личность, или его название и указание места нахождения, в случае, когда залогодатель является юридическим лицом;

3) имя первоначального залогодержателя и данные о документе, который удостоверяет личность, или его название и указание места нахождения, в случае, когда залогодержатель является юридическим лицом;

4) название договора займа или другого денежного обязательства, выполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием места и даты заключения такого договора или основания появления обязательства, обеспеченного ипотекой;

5) имя должника по обязательству, обеспеченному ипотекой, когда должник не является залогодателем, и данные о документе, который удостоверяет личность должника, или его наименование и указание местонахождения, если должник является юридическим лицом;

6) указание суммы обязательства, которое обеспечено ипотекой, и размера процентов, когда они подлежат уплате по данному обязательству или условий, которые позволяют определить в надлежащий момент эти проценты и сумму;

7) указание срока оплаты суммы обязательства, которое обеспечено ипотекой, а когда эта сумма подлежит оплате по частям — периодичности (сроков) соответствующих платежей и размера каждого из них или условий, которые позволяют определить данные сроки и размеры платежей (план погашения долга);

8) наименование и описание имущества, достаточное для идентификации, на которое устанавливается ипотека, и указание местонахождения такого имущества;

9) денежную оценку имущества, подтвержденную заключением оценщика, на которое устанавливается ипотека;

10) название гражданского права, в силу которого имущество, которое является предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, который зарегистрировал данное гражданское право, с указанием даты и места, номера государственной регистрации, а когда предметом ипотеки является право аренды, принадлежащее залогодателю, – точное наименование имущества, которое является предметом аренды;

11) указание на то, что имущество, которое является предметом ипотеки, обременено правом аренды, пожизненного использования, сервитутом, другим правом или не обременено никаким из прав третьих лиц, подлежащих государственной регистрации, на момент государственной регистрации ипотеки;

12) подпись залогодателя и, когда он не является должником, также подпись должника по обязательству, обеспеченному ипотекой;

13) данные о государственной регистрации ипотеки;

14) указание даты выдачи залогодержателю закладной и даты выдачи закладной владельцу, когда осуществлялись аннулирование закладной и составление новой закладной с указанием даты аннулирования прошлой закладной.

Кроме этой информации в закладной можно указать дополнительную информацию, а при отсутствии места в закладной, можно отразить необходимую информацию на добавочном листе.

Регистрация прав владельца закладной.

Владелец закладной вправе потребовать регистрацию своих гражданских прав в Едином государственном реестре недвижимости. Регистрация происходит в течение одного дня со дня подачи заявления. 

Депозитарный учёт закладной.

Закладная может быть передана на хранение депозитарию, т.е. профессиональному участнику по обороту ценных бумаг, который осуществляет свою деятельность на основании разрешения.

Депозитарный учёт оформляется депозитарным договором. При этом, если предусмотрено договором, депозитарий может передать закладную другому депозитарию.

В случае, если осуществляется депозитарный учёт закладной, на ней должна быть сделана отметка о депозитарном учёте, содержащая наименование и место нахождения депозитария, в котором будет осуществляться такой учёт.

После того как сделана отметка о депозитарном учёте закладной, в любой момент на основании договора с депозитарием владелец закладной может передать депозитарию закладную для её депозитарного учёта. При замене депозитария владелец закладной делает на ней отметку о новом депозитарии с указанием его наименования и места нахождения.

Варрант.

Варрант – это:

1) ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей установленной ценой. То есть, в этом случае варрант является сертификатом, дающим право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно;

2) свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара. То есть, в этом случае варрант – это товаро–распределительный документ, который используется при продаже и залоге товара.

Варрант как ценная бумага.

Варрант – это договор, согласно которому его обладатель может купить ценные бумаги непосредственно у эмитента, то есть, у того, кто выпускает акции либо облигации, в оговоренный период времени либо в назначенный срок.

Типы варрантов.

В зависимости от инвестиционных целей различают следующие типы варрантов:

1) Варранты на акции, выпущенные как для продажи, так и для покупки.

2) Варранты отзывные – такой вид варрантов, при котором эмитент может заставить обладателя купить оговоренное число акций по оговоренной ранее цене при необходимости выполнения некоторых пунктов контракта.

3) Варрант пут прямо пропорционален отзывному варранту. Своему обладателю он даёт право заставить эмитента выпустить ценные бумаги в определенном количестве, за определенную сумму или при выполнении определенных условий договора.

4) Варрант, покрытый является одной из разновидностей обычного варранта. Разница заключается в следующем:

a) обычный варрант выдается для акций, а в покрытом варранте в качестве актива могут выступать и акции, и облигации, и валюта, и многие другие финансовые инструменты;

b) обычный варрант эмитирует организация, а покрытый варрант эмитируется финансовыми учреждениями (финансовые, страховые организации);

c) обычный варрант имеет только одну и строго определенную цену исполнения, покрытый варрант имеет несколько цен исполнения, и цены эти будут зависеть от условий каждой конкретной сделки;

d) покрытый варрант дает своему владельцу возможность купить или продать актив, являющийся базовым, а обычный варрант распространяется только на базовые акции.

5) Варрант корзины – это варранты, покрывающие акции организации в определенной отрасли либо конкретном регионе.

6) Индексный варрант отталкивается от понятия финансового индекса. При оценке такого варранта учитываются все пункты индекса, т. е. инвестор будет иметь дело уже не с акциями, а с наличностью.

7) Брачные варранты прилагаются при наличии каких–либо долговых обязательств. Другими словами, если эмитент имеет какие–то долговые обязательства, то к этим обязательствам прилагается брачный варрант.

Исполнить брачный варрант возможно лишь только после того, как будут решены все обязательства. Отделиться от долговых обязательств брачному варранту не удастся.

8) Отрывной варрант может быть отделён от долговых обязательств эмитента и продаваться отдельно.

9) Варранты, не связанные с облигациями, по популярности не уступают покрытым варрантам. Выпускаются без сопровождающих облигаций; как и традиционные варранты, присутствуют на фондовом торге – покупаются и продаются. Их могут выпускать и организации, осуществляющие операции с облигациями. Их исполнение – только наличный расчет. Такие варранты продаются вместе с акциями, поэтому являются доступными и приобретаются в основном частными инвесторами.

10) Традиционные варранты эмитируются совместно с облигациями и наделяют обладателя правом на приобретение акций организации–эмитента.

Варрант как товарораспределительный документ.

Варрант – квитанция, которая свидетельствует о приеме складом на хранение товарных ценностей.

В документе указывают все необходимые данные о весе принятого товара, количестве мест, качестве товара и т.п.

Варрант должен состоять их двух свидетельств – залогового и складского.

1) залоговое свидетельство (варрант) представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога и вручается залогодержателю, который, в свою очередь, может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту).

Таким образом, залоговое свидетельство используется для получения займа под залог товара с отметками об условиях займа (сумма, срок). При передаче товара в залог варрант должен быть отделен от складского свидетельства и вручен залогодержателю;

2) Складское свидетельство – не эмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Оно служит для передачи права собственности на товар при его продаже либо обмене.

В складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен предполагать, что товар обременен залогом, и для получения товара со склада необходимо рассчитаться с залогодержателем в обмен на варрант.

Чтобы получить со склада товар, нужно предъявить обе части документа.

В каждой части двойного свидетельства должны быть одинаково оформлены реквизиты, и обе его части должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Допустимо использование варранта при продаже и покупке товара, поскольку этот вид товарной квитанции может быть передан как индоссамент.

Варрант выпускается на конкретную номенклатуру товаров, находящихся в складских запасах предприятия–должника, и может быть выставлен на торги через биржу. Покупатель варранта получает возможность приобрести нужный товар по льготной цене, а должник – эмитент варранта – быстро и выгодно реализовать товарные запасы и рассчитаться с заимодателями.

Варрант может быть именным и на предъявителя, индоссируемым и не индоссируемым.

Проспект ценных бумаг.

Проспект ценных бумаг — официальный документ, который составляет организация–эмитент.

Проспект утверждается советом участников и содержит информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

Его роль двойственна:

1) Используется для стимулирования продаж выпускаемых ценных бумаг;

2) Раскрывается вся информация (даже факторы риска);

3) Содержание проспекта ценных бумаг;

4) Проспект ценных бумаг состоит из 8 частей.

Информация в нем должна быть написана просто, чтобы она была понятна всем пользователям проспекта ценных бумаг. Ответственность за представленную информацию лежит на эмитенте.

Форма проспекта ценных бумаг и правила заполнения утверждаются банкинг–корпорацией. Для крупных организаций и малого и среднего бизнеса утверждаются разные формы документа.

Общие положения.

В данном разделе указывается краткая информация о организации и ее деятельности:

1) информация о организации, в том числе полное наименование, почтовый адрес, телефоны, электронная почта и сайт организации;

2) финансовое состояние;

3) вид деятельности и территории;

4) тип ценных бумаг;

5) стоимость и количество выпущенных ценных бумаг;

6) размер ожидаемых поступлений от ценных бумаг;

7) цель использования полученных денег от ценных бумаг.

Кроме этого, в первом разделе дополнительно указываются факторы риска:

1) убыточная деятельность или необходимость дополнительного финансирования;

2) дробление бизнеса;

3) финансовая способность;

4) наличие небольшого количества клиентов или поставщиков, из–за чего могут возникнуть проблемы с бизнесом;

5) изменения технологического процесса.

В конце данного раздела указывается полная информация о лицах, составивших и подписавших проспект ценных бумаг. Для физических лиц – ФИО, год рождения, сведения об основном месте работы и должности. А для компаний – ИНП, код по МКВД, номер телефона, адрес и сайт.

Информация о финансово–хозяйственной деятельности.

Во втором разделе раскрывается информация о финансовой деятельности организации. Указывается достоверная информация по данным финансовой или консолидирующей отчетности.

Дополнительно можно прописать более подробно:

1) территории деятельности;

2) перечень товаров, работ и услуг;

3) информацию об основных покупателях и поставщиках, включая дебиторскую или иную финансовую задолженность;

4) иные показатели, которые оказывают прямое влияние на деятельность.

Все показатели указываются в национальной валюте. При необходимости данные показатели можно дополнительно указать в валюте.

Основные показатели:

1) выручка;

2) доход до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа основных средств и амортизации НМА;

3) сумма дохода (убытка) до налогообложения;

4) операционный доход;     

5) рентабельность;

6) чистый доход (убыток);

7) свободный денежный поток;

8) чистый долг.

В заключение раздела прописывается информация о перспективах развития и рисках.

Информация о руководителях и ответственных лицах.

По каждому руководителю или ответственному лицу указывается:

1) ФИО, год рождения и родственные связи;

2) сведения об уровне образования;

3) занимаемые должности в организации, в том числе ранее занимаемые;

4) информация об административных нарушениях финансовой сфере.

В данный перечень лиц обязательно включаются лица, ответственные на финансы и их распределение, а также за аудит деятельности организации.

Сведения об акционерах или участниках.

В четвертом разделе прописывается информация о количестве акционером или участников эмитента, их Ф.И.О и размеры доли в уставном (складочном) капитале.

Дополнительно прописывается информация о праве голоса каждого акционера или участника организации. 

Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им ценных бумагах.

Если организация эмитент имеет подконтрольные организации дополнительно указывается полная информация о них.

В отношении ранее выпущенных ценных бумаг в проспекте указывается:

1) категория и тип акций (именные, обыкновенные, привилегированные);

2) номинальная стоимость;

3) количество выпущенных и приобретенных;

4) права, предоставляемые акциями их владельцам:

5) иные сведения.

В данном разделе также надо прописать информацию о выплаченных дивидендах за последние 3 года.

Финансовая отчетность.

В данном разделе указывается состав финансовой отчетности и ее показатели за последние 3 года в разрезе:

1) консолидированной отчетности;

2) годовой отчетности.

К проспекту ценных бумаг обязательно прикладывается аудиторское заключение при его наличии или прописывается ссылка на сайт, на котором опубликовано аудиторское заключение.

Сведения о размещаемых ценных бумагах.

Подробно прописывается информация о ценных бумагах:

1) тип и категория, серия и номер при наличии, конвертируемые или неконвертируемые, процентные, дисконтные и другое;

2) способ учета прав (централизованный или через депозитарий);

3) номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска;

4) права владельца каждой ценной бумаги выпуска.

5) порядок определения дохода и его выплаты.

Условия размещения ценных бумаг.

В данном разделе указывается информация о количестве размещаемых ценных бумаг, их сроках размещения и порядок их приобретения.

Реестр владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг – совокупность данных о держателях ценных бумаг.

Деятельность по ведению реестра акционеров.

Акционерное общество должно обеспечить хранение и ведение реестра акционеров с момента госрегистрации в едином реестре юрлиц. Общество несет ответственность за хранение и ведение реестра независимости от ведения реестра акционеров самостоятельно или поручает это специально обученному сотруднику рынка ценных бумаг.

Сведения о держателе реестра обязаны быть указаны в едином реестре. Если он на момент государственной регистрации не определен, то заявление можно представить без раздела «Сведения о держателе реестра акционеров акционерного общества».

После определения держателя реестров акционеров в течении трех дней необходимо внести соответствующие изменения в едином реестре.

Что включает в себя деятельность по ведению реестра.

В деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг включается:

1) ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц;

2) хранение и учет документов, которые являются основанием для внесения записей в реестр;

3) учет запросов от зарегистрированных лиц;

4) учет начисленных доходов по ценным бумагам;

5) осуществление иных действий по законодательству.

Обязанности регистратора.

Регистратор обязан:

1) открыть лицевой счет, вносить изменения в информацию лицевого счета;

2) своевременно вносить в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги;

3) проводить операции по внесению записей о размещении, конвертации, аннулировании ценных бумаг;

4) составлять и актуализировать список лиц, имеющих право на доходы по ценным бумагам;

5) составлять и актуализировать акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

6) вносить в реестр записей об обременении ценных бумаг;

7) проводить операции с сертификатами ценных бумаг.

Если правила ведения реестра нарушены, то на этот случай установлен административный штраф размером от 10 до 20 базовой величины для должностных лиц и от 100 до 200 для юридических лиц.

Содержание реестра.

Ведение реестра владельцев ценных бумаг может быть на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных.

Сведения об эмитенте.

В реестре владельцев ценных бумаг обязательно прописывается следующая информация о держателях:

1) полное и краткое наименование;

2) название госоргана, осуществившего регистрацию эмитента;

3) номер и дата государственной регистрации эмитента;

4) место нахождения, почтовый адрес;

5) размер уставного (складочного) капитала;

6) номер контактного телефона;

7) руководитель исполнительного органа эмитента;

8) ИПП, код по МКВД.

Сведения о регистраторе в реестре держателей ценных бумаг.

Вся информация о регистраторе должна быть прописана в документе. Полное и сокращенное наименование регистратора, контактная информация, регистрационные данные.

Сведения о всех выпущенных ценных бумагах эмитента.

Сведения о всех выпусках ценных бумаг эмитента (отдельно по каждому выпуску):

1) дата государственной регистрации и государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, наименование регистрирующего органа, осуществившего государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

2) вид, категория (тип) ценных бумаг;

3) номинальная стоимость одной ценной бумаги;

4) количество ценных бумаг в выпуске;

5) форма выпуска ценных бумаг;

6) размер дивиденда (по именным, обыкновенным и привилегированным акциям) или процента (по облигациям).

Данные о зарегистрированных лицах.

Реестр должен содержать сведения о каждом зарегистрированном лице, которое обязано своевременно сообщать об изменении своих данных.

Обязанность регистратора – внесение записей в реестр акционеров общества по требованию акционера или номинального держателя акций. Срок – не более трех дней с момента представления соответствующих документов.

Обязанности системы документооборота по реестру держателей ценных бумаг.

Регистратор должен предусмотреть возможности восстановления всех данных о зарегистрированных лицах и проведенных операциях по их лицевым счетам, при их потере. В случае невозможности продолжения ведения реестра держателей ценных бумаг, его необходимо продолжить вести на бумажном носителе.

Хранение документов, которые являются основанием для внесения записей в реестр, должно быть не менее трех лет с момента их поступления.

.

.

Утверждено Президентом

Международного Финансового Фонда «Аль–Малик»

С.И. Шабулдаев

.